Кредитные риски малых предприятий. Управление рисками при кредитовании субъектов малого предпринимательства

17.04.2024

Широко распространено мнение о высокой степени риска при работе с малыми заемщиками. Однако данные ряда банков, специализирующихся на кредитовании малого бизнеса, опровергают этот стереотип. Риски в банковской практике - это опасность (возможность) потерь банка при наступлении определенных событий.

1. Важнейшими рисками являются кредитный, процентный и валютный риски, риск несбалансированной ликвидности и риск банковских злоупотреблений.
2. Рыночный риск - опасность непредвиденных изменений экономической конъюнктуры конкретного рынка или в экономике в целом, страновой риск, риск стихийных бедствий.
3. Последние, не являясь исключительно банковскими рисками, могут, тем не менее решающим образом повлиять на финансовое положение банка.

Ни один из видов риска не может быть устранен полностью. Более того, банковская деятельность по своей природе предполагает игру на изменениях процентных ставок, валютных курсов и т.д. Чем большую степень риска берет на себя банковское учреждение, тем выше должна быть прибыль, на которую оно может рассчитывать. Задача банка при этом заключается в достижении оптимального сочетания рискованности и прибыльности своих операций, а страхование рисков (хеджирование) направлено на максимально возможное ограничение воздействия непредвиденных, непредсказуемых изменений, обеспечение минимального отклонения фактической прибыли банка от ожидаемой.

Управление рисками является основным содержанием работы банка в процессе кредитования субъектов хозяйствования и охватывает все стадии этой работы - от первичного рассмотрения кредитной заявки до завершения расчетов и рассмотрения вопроса о возобновлении (продолжении) кредитования. При этом управление рисками составляет органичную часть управления процессом кредитования в целом.

Главная задача управления рисками - минимизация рисков в тех пределах, в которых это позволяют текущая рыночная конъюнктура и необходимость как минимум сохранить позиции банка на рынке услуг кредитования, в том числе и в среде малого предпринимательства, если это отвечает приоритетам и целям долговременной кредитной стратегии банка.

Основные составляющие управления рисками включают в себя:

ѕ разделение риска;

ѕ опосредование риска (как форма его разделения);

ѕ принятие материального обеспечения (залог);

ѕ принятие финансового обеспечения (поручительство или гарантия);

ѕ перенос риска на повышенные процентные ставки по кредиту;

ѕ принятие риска венчурного кредитования; формирование фондов для списания потерь по ссудам.

Это предполагает следующие направления работы по управлению риском:

ѕ постоянный индивидуальный мониторинг каждого клиента;

ѕ постоянный мониторинг состояния отрасли (подотрасли), в которой складывается основная хозяйственная деятельность данного клиента;

ѕ привлечение и анализ гарантий;

ѕ получение компенсации за риск (реализация залога, гарантии и пр.).

Рассмотрим более подробно данные слагаемые управления рисками банковского кредитования с учетом той специфики, которая складывается при взаимодействии банков с субъектами малого предпринимательства. Потенциально существенным инструментом управления рисками может служить повышенная процентная ставка. Действительно, в большинстве случаев банки кредитуют малые предприятия по более высокой ставке, нежели своих крупных и стабильных первоклассных заемщиков. Однако, как показывает мировой опыт взаимодействия банков с малыми предприятиями, это инструмент управления рисками в данном случае малопродуктивен.

Основным инструментом управление рисками при кредитовании малого бизнеса является практика ссуд под обеспечение. Обеспечение ссуд обычно используется в широком смысле и может относиться ко многим видам кредитования. Нередко банки классифицируют кредитный портфель на обеспеченные и необеспеченные ссуды. Обеспечение обычно берется без расчета на то, что оно обязательно будет реализовано. Управление обеспечением и его хранение являются трудоемкими и неприбыльными операциями для банка. Зачастую банку вообще не имеет смысла брать в залог обеспечение, которое банк не в состоянии реализовать. Однако выдача ссуды без обеспечения в соответствии с нормами регулирования ЦБ РФ вынуждает банк иммобилизовывать значительные средства в соответствующие целевые резервы. Кроме того, доля ссуд без обеспечения (по сути - форма венчурного кредитования) также ограничена специальным нормативом, призванным обеспечить необходимую устойчивость и стабильность работы банка в целом.

Наиболее общие способы страхования рисков в банковской практике сводятся к диверсификации рисков, а также к постоянному контролю со стороны банка за соблюдением необходимых соотношений, нормативов и осуществлению при необходимости корректирующих действий .

Кредитный риск представляет собой существующий для кредитора риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему.

Диверсификация кредитного риска предполагает рассредоточение имеющихся у банка возможностей по кредитованию. Кредитный риск банка возрастает по мере увеличения общего объема кредитования и степени концентрации кредитов среди ограниченного числа заемщиков. Поэтому банки предпочитают при постоянном объеме кредитных вложений предоставлять кредиты на более мелкие суммы большему числу независимых друг от друга клиентов. Кроме того, производится распределение кредитов по срокам, по назначению кредитов, по виду обеспечения, по способу установления ставки за кредит, по отраслям, странам и т.д.

В целях диверсификации осуществляется рационирование кредита - банки устанавливают плавающие лимиты кредитования или кредитные потолки для заемщиков, сверх которых кредиты не предоставляются. Системы контроля за кредитными операциями должны включать процедуры обнаружения сигналов возможной неуплаты и меры реагирования на данную опасность уже в процессе исполнения кредитной сделки. Настораживающие признаки могут выявляться при наблюдении за ведением дел клиента или в ходе взаимоотношений с ним банка или становиться очевидными из анализа финансовой и другой документации или пояснительной информации, предоставленной клиентом.

Одним из наиболее эффективных инструментов такого управления рисками банковского кредитования малого бизнеса является система гарантий, особенно выдаваемых от лица специализированных финансовых учреждений. Гарантия как таковая не решает полностью проблемы доступности кредита для малых предприятий. Гарантия - рыночный товар, имеющий свою цену. При этом в условиях российской экономики высокий уровень предпринимательских рисков неизбежно предопределяет высокую "цену" такого специфического товара как банковская гарантия.

Складывается ситуация, при которой в гарантийных схемах кредитования для малого бизнеса должен четко просматриваться компонент государственной поддержки. Не случайно на сегодня наиболее перспективны региональные схемы таких гарантий характеризуются прямыми формами государственной поддержки и поэтому наиболее широкого и эффективно действуют в регионах, способных реализовать такую поддержку по своим финансовым ресурсам (Москва, Екатеринбург, Нижний Новгород и др.).

В мировой практике широко применяются механизмы, направленные на снижение банковского риска при кредитовании малого бизнеса. Как правило, выделяют две основные модели:

1. Кредитная организация напрямую работает с заемщиком, производя оценку его платежеспособности, оценку залога и т.д. Согласно опросу владельцев МБ данная схема применяется в 80 - 85% случаев. При этом банк сам берет на себя все риски, связанные с невозвратом кредита.
2. В цепочке "предприниматель - кредитная организация" появляется третий участник (государство, международные организации, кредитные кооперативы), который берет на себя обязательства частично субсидировать процентную ставку, вносить собственное имущество в качестве залога, гарантировать возврат займа. В ряде регионов России происходит активное внедрение данной схемы кредитования МБ. Созданные механизмы взаимодействия позволяют снизить банковские риски и увеличить объемы кредитования.

Таким образом можно сказать о том, что на сегодняшний день в условиях нестабильной ситуации на рынке для малых предприятий появляются препятствия для дальнейшего развития. Но, несмотря на падение спроса и острую нехватку финансовых ресурсов, прогнозов дальнейшего ухудшения состояния бизнеса малых предприятий становится меньше: бизнес приспосабливается. займа. В банковском секторе сегмент кредитования малого бизнеса остается лидером по темпам прироста кредитного портфеля, но составляет лишь 4,2% его общего объема.

Управление рисками является основным содержанием работы банка в процессе кредитования субъектов хозяйствования и охватывает все стадии этой работы - от первичного рассмотрения кредитной заявки до завершения расчетов и рассмотрения вопроса о возобновлении (продолжении) кредитования. С учетом зарубежного опыта представляется целесообразным принять в России меры, стимулирующие финансовую поддержку предприятий малого бизнеса.

Принимая во внимание сложившуюся ситуацию в сфере кредитования малого бизнеса, следующий этап дипломной работы построен на проведении сравнительной характеристики кредитных продуктов, предоставляемых для данного сегмента, что позволит определить положительные тенденции, понять слабые стороны в развитии программ кредитования малого бизнеса. Необходимо определить выгодные условия кредитования, позволяющие удовлетворить потребности предприятий и индивидуальных предпринимателей в кредитовании.

Для решения задачи активизации инвестиционного процесса российская банковская система обладает всеми необходимыми ресурсами. К концу первого квартала 2000 г. совокупный капитал действующих банков вырос по сравнению с минимальным уровнем, зарегистрированным в марте 1999 г., в 2,8 раза и составил 169,2 млрд руб., что в 1,4 раза больше предкризисного уровня (в номинальном выражении). Однако в реальном выражении капитал банковской системы пока составляет лишь около 76% от предкризисного уровня. Соотношение совокупного капитала банковской системы и ВВП России составляет около 3,8%. Это значительно меньше не только уровня развитых стран, но и многих стран с переходной экономикой, где это соотношение находится на уровне 15--20%. Тем не менее, этого достаточно, чтобы сдвинуть инвестиционный процесс в российской экономике, особенно в ее реальном секторе, с мертвой точки, и в первую очередь -- за счет инвестиционного кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства.

Очевидные тенденции стабилизации и известного подъема российской экономики на рубеже 2000 г. ознаменовали новый этап и новые задачи развития сферы малого предпринимательства, равно как и практической реализации разносторонних мер поддержки малого бизнеса . Особенностью этого этапа, как мы полагаем, выступает реализация всех преимуществ достаточно зрелой стадии развития российского малого бизнеса, активное включение последнего в формирование общей предпринимательской среды российской экономики, ее полноценных рыночно-конкурентных основ. Отличительной чертой данного этапа будет, по нашему мнению и более активное развитие малого бизнеса в реальном секторе российской экономики. Есть надежды, что активизация развития малого бизнеса произойдет на фоне общего роста промышленного производства и предполагаемой структурной перестройки производственной сферы. Наконец, по нашему глубокому убеждению важной составной частью процесса интеграции малого бизнеса в общую предпринимательскую среду российской экономики должно стать усиление его взаимодействия с институтами банковско-кредитной системы, активное использование малыми предприятиями банковских ресурсов для решения своих инвестиционных задач .

Согласно проводимым опросам, большинство российских малых предприятий крайне редко прибегало к услугам банковского кредитования (по данным проведенных обследований, в 1999 г. лишь 37,1% российских малых предприятий пользовались услугами банковского кредитования. См. Новиков В. , Шереги Ф. Малое предпринимательство и банки: пути расходятся?//Российский экономический журнал. 1999. № 9--10. С. 56), однако без этого российский малый бизнес никогда по настоящему не встанет на ноги. Нельзя, конечно, сказать, что практика банковского кредитования малого бизнеса застыла на нулевой отметке. В области кредитования активно работает целый ряд российских банков. Так, сложились некоторые механизмы привлечения в Россию зарубежных финансовых ресурсов для МП. В частности, кредиты активно выдаются по программе Европейского банка реконструкции и развития через несколько уполномоченных банков. Самыми заметными среди последних в кредитовании МП выступают Сбербанк России и Банк кредитования малого бизнеса. Однако этого явно недостаточно, и ситуацию в области банковского кредитования малого бизнеса следует расценивать как неудовлетворительную.

Во-первых , объемы кредитования малых предприятий малозаметны даже на фоне общей низкой инвестиционной активности в стране. Незначительность объемов кредитования МП в принципе не может обеспечить существенной прибыли банкам с одной стороны, и сколько-нибудь удовлетворить потребности малых предприятий в заемных средствах -- с другой. Во-вторых , очевиден преимущественно краткосрочный характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т. е. кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика. Кредиты под оборотные средства, несомненно, очень важны для них, но без возможности получения долгосрочных заемных средств вся деятельность МП обычно ограничивается борьбой за выживание с перспективой в три -- четыре месяца.

Низкие объемы кредитования банками малых предприятий обусловлены, наряду с плохим в целом инвестиционным климатом страны, высокими рисками кредитования МП. Причем слабая прибыльность кредитования МП вследствие уже упомянутых низких объемов самого кредитования, а также высоких транзакционных издержек самих банков делают риск кредитования МП той основной преградой, которая и стоит на пути расширения кредитных операций банков с малыми предприятиями. На наш взгляд, проблему высоких рисков можно если не решить, то во всяком случае кардинально ослабить ее остроту. Для этого нужно реализовать процессы и механизмы управления рисками банков в кредитовании малых предприятий.

Специфика рисков кредитования МП

Операции банков по кредитованию субъектов малого предпринимательства характеризуются определенной спецификой. Здесь очевиден как повышенный уровень всех традиционных источников риска, так и наличие специфических «зон риска» самого малого бизнеса.

Во-первых , следует отметить, что российский малый бизнес вырос на гребне отношений перераспределения . В результате сложилась ситуация, при которой обнаруживается слабость, неадекватность позиций российского малого бизнеса именно как собственника некоей доли совокупного капитала. На сегодняшний день доля малых предприятий как собственников в основной капитале страны может быть оценена в примерно 1,5% от общей стоимости этого капитала, в том числе в собственности на производственно-коммерческие капитальные активы -- в 2--2,5%. Такие показатели не сообразны даже ограниченному уровню развития малого бизнеса, который реально сложился в нынешних российских условиях.

Как мы полагаем, к настоящему времени наибольший «дестимулирующий» эффект на стремление малого бизнеса к умножению собственности на основной капитал оказывает неустойчивость рынков, вынужденная многопрофильность , даже хозяйственная «всеядность» малых предприятий, выступающая (или, во всяком случае, выступавшая ранее) как важное средство их устойчивости и выживания в своеобразной рыночной среде российской экономики. Это -- второй важный фактор , имеющий принципиальное значение с точки зрения формирования рисков банковского кредитования малого бизнеса и осуществления мер управления этими рисками.

Действительно, на стартовом этапе становления российского малого бизнеса многопрофильность хозяйственной деятельности была необходимым условием поддержания бизнеса «на плаву»; более того, за счет торговли и посредничества многим малым предприятиям удавалось удержать у себя некоторые элементы -- куда менее выгодного -- этапа непосредственного производства. Однако времена меняются. Ныне хозяйственная «всеядность», даже вынужденная, -- антипод долговременного коммерческого успеха, тем более основанного на долговременных инвестициях. Не случайно наибольшие инвестиции в секторе малого бизнеса наблюдаются в сфере строительства, т. е. там, где рынки наиболее устойчивы, а направления хозяйственной деятельности достаточно однородны (монтаж зданий, отделочные работы, монтаж вентиляционного и сантехнического оборудования и пр.). Отсутствие развитого вторичного рынка оборудования также максимально удерживает малые предприятия от крупных вложений в собственный основной капитал.

Третьим фактором или особенностью российского малого бизнеса, существенно влияющим на формирование рисков банковского кредитования этой сферы хозяйствования и управление этими рисками, выступает известная оторванность, изолированность малого бизнеса от формирования всей предпринимательской среды. Эта изолированность была связана с тем, что малый бизнес (еще в стадии кооперативного движения) входил в рыночную среду ранее крупных предприятий; последние сделали этот шаг позднее и в большинстве весьма неудачно. В итоге российский малый бизнес развивался и развивается «без прикрытия» со стороны крупных предприятий, которые сообразно мировому опыту выступают гарантом устойчивости взаимодействующих с ними малых форм хозяйствования, а в ряде случаев -- и прямыми гарантами по необходимым им кредитно-инвестиционным ресурсам. Впрочем, как показывает опыт банковской деятельности, даже весомая часть собственности со стороны крупного предприятия (вплоть до 50% и выше) еще не придаст малому предприятию прочного хозяйственного статуса и статуса надежного заемщика, если эта собственническая связь случайна, а не базируется на прочных хозяйственных взаимодействиях в рамках единых инновационных и производственно-технологических цепочек.

Четвертым фактором или особенностью российского малого бизнеса, существенно влияющим на формирование рисков банковского кредитования этой сферы хозяйствования и управление этими рисками, выступает деформализация хозяйственной среды малого бизнеса. Основными проявлениями этой деформализации являются разрыв между реальными и формально учтенными объемами хозяйственного оборота малых предприятий, а также между формально числящимися малыми предприятиями и их фактически действующим числом. В стране практически отсутствуют цивилизованные и построенные на балансе интересов сторон процедуры банкротства и ликвидации малых предприятий, которые в нормальных условиях выступают важнейшим институционально-правовым гарантом интересов всех кредиторов, включая и банки. Практически ни один государственный орган -- ни органы регистрации, ни органы налогообложения, ни органы статистики не могут достоверно сказать, сколько в стране реально действующих малых предприятий. По некоторым оценкам эта цифра находится на уровне 50% номинального числа зарегистрированных субъектов хозяйствования. В таком случае можно предположить, что процедуру официального закрытия проходят всего 1--2% малых предприятий, прекращающих свою деятельность.

Пятым фактором или особенностью российского малого бизнеса, существенно влияющим на формирование рисков банковского кредитования этой сферы хозяйствования и управление этими рисками является минимальная «внутренняя информационная обеспеченность» субъектов малого предпринимательства, вследствие таких причин, как использование упрощенных форм бухгалтерского учета и отчетности и отсутствие необходимых кадров, способных представить адекватную информацию о предприятии в случае его обращения с кредитной заявкой в банк. Проведенные обследования показывают, что представители малого бизнеса и сами не всегда адекватно оценивают финансовое положение своего предприятия, не в состоянии спланировать и оценить его деятельность и финансовое положение на сколько-нибудь длительную перспективу.

Наконец, шестым фактором или особенностью российского малого бизнеса, существенно влияющим на формирование рисков банковского кредитования этой сферы хозяйствования и управление этими рисками, выступает специфика формирования «кадрового состава» малых предприятий, прежде всего из числа их собственников и управленцев, что в этой области хозяйствования чаще всего и совпадает. И для этого фактора причины надо искать в специфических условиях зарождения и развития российского малого бизнеса. Собственно, этот кадровый потенциал слился (в том числе, и через фазу «кооперативного движения»)из двух источников: криминала, сумевшего мобилизовать крупные капиталы еще в годы «плановой экономики» и более удачливой части слоя «новых предпринимателей», вступивших в бизнес в годы перестройки, своевременно покинув теряющие перспективы сферу науки, предприятия ВПК, бюджетные отрасли и пр. Зачастую такие кадры демонстрируют исключительные способности в решение текущих проблем своих предпринимательств, но испытывают серьезные трудности с долговременными проблемами, разработкой и осуществлением крупных инвестиционных проектов. Восполнять такой недостаток приходится не только специализированным системам «бизнес-обучения», но и, так сказать, прямо на ходу, работникам кредитных отделов банков.

Управление рисками является основным содержанием работы банка в процессе кредитования субъектов хозяйствования и охватывает все стадии этой работы -- от первичного рассмотрения кредитной заявки до завершения расчетов и рассмотрения вопроса о возобновлении (продолжении) кредитования. При этом управление рисками составляет органичную часть управления процессом кредитования в целом. Последний включает в себя такие этапы, как

анализ кредитных заявок;

санкционирование кредитных операций;

контроль за кредитными операциями;

отчет о кредитных рисках и состоянии портфеля;

наблюдение за кредитной деятельностью подразделений банка;

обеспечение прибыльности кредитных операций; управление «проблемными» кредитами;

контроль за общими кредитными рисками;

обучение персонала современным методикам разработки и осуществления кредитных операций.

Главная задача управления рисками -- минимизация рисков в тех пределах, в которых это позволяют текущая рыночная конъюнктура и необходимость как минимум сохранить позиции банка на рынке услуг кредитования, в том числе и в среде малого предпринимательства, если это отвечает приоритетам и целям долговременной кредитной стратегии банка.

Основные составляющие управления рисками включают в себя:

разделение риска;

опосредование риска (как форма его разделения);

принятие материального обеспечения (залог);

принятие финансового обеспечения (поручительство или гарантия);

перенос риска на повышенные процентные ставки по кредиту;

принятие риска венчурного кредитования; формирование фондов для списания потерь по ссудам.

Это предполагает следующие направления работы по управлению риском :

постоянный индивидуальный мониторинг каждого клиента;

постоянный мониторинг состояния отрасли (подотрасли), в которой складывается основная хозяйственная деятельность данного клиента;

привлечение и анализ гарантий;

получение компенсации за риск (реализация залога, гарантии и пр.).

На первом этапе согласование суммы кредита диктуется реальной стоимостью инвестиционного проекта плюс затраты на формирование необходимых резервов, которые рассчитываются исходя из характера проекта и сроков его осуществления. При этом занижение суммы кредита под предлогом минимизации рисков в действительности способно эти риски существенно увеличить из-за опасности неполного финансирования проекта и по сути -- его срыва на его заключительной стадии. Сказанное касается и выбора срока кредита. Более длительный срок кредита увеличивает его риск; однако искусственное «сжатие» срока кредита может оказать негативное воздействие на заемщика, подтолкнуть его к более рискованным и даже ошибочным хозяйственным решениям и, следовательно, увеличить общие риски и заемщика и банка.

Потенциально существенным инструментом управления рисками может служить повышенная процентная ставка . Действительно, в большинстве случаев банки кредитуют малые предприятия по более высокой ставке, нежели своих крупных и стабильных первоклассных заемщиков. Однако, как показывает мировой опыт взаимодействия банков с малыми предприятиями, это инструмент управления рисками в данном случае малопродуктивен. Но если «там» играют свою роль развитые механизмы государственной поддержки малого бизнеса и жесткая межбанковская конкуренция, то с учетом реалий российского кредитного рынка механизм повышенной процентной ставки как фактор компенсации рисков нереализуем ввиду и без того высокой ставки процента, слабой доступности кредитов для малых предпринимателей и, как следствие, низкого объема кредитных отношений большинства банков с данной сферой хозяйствования.

Существенным моментом управления рисками на данном этапе является вопрос о разделении рисков или их опосредовании . Разделение рисков означает распределение бремени мобилизации источников финансирования между несколькими инвесторами, включая и самого заемщика. Очевидная для финансирования проектов крупных заемщиков, данная практика не является универсальной для заемщиков из сферы малого предпринимательства. Это связано с тем, что в силу ограниченной суммы запрашиваемого кредита операционные расходы по разделению рисков и контролю за соинвесторами могут превышать потенциальную экономию на снижении рисков банковского кредитования. Формой разделения рисков инвестиционного кредитования выступает и привлечение гарантий по кредиту, которые, как правило, охватывают примерно от 50% до 2/3 стоимости проекта и 75--80% стоимости кредита. Наконец, опосредование риска (которое является и формой его разделения), особенно характерное именно для кредитных ресурсов, направляемых в сферу малого предпринимательства, часто состоит в том, что ресурсы направляются не непосредственным заемщикам, а неким промежуточным финансовым институтам, непосредственно ориентированным на нужды малого бизнеса и имеющим отработанные процедуры, кадры и пр. В качестве таковых институтов могут выступать кредитные союзы малых предприятиях (с целью пополнения их ресурсов), региональные фонды поддержки малого предпринимательства, лизинговые компании, оказывающие соответствующий круг услуг субъектам малого предпринимательства.

Основным инструментом управление рисками при кредитовании малого бизнеса является практика ссуд под обеспечение . Обеспечение ссуд обычно используется в широком смысле и может относиться ко многим видам кредитования. Нередко банки классифицируют кредитный портфель на обеспеченные и необеспеченные ссуды. Обеспечение обычно берется без расчета на то, что оно обязательно будет реализовано. Управление обеспечением и его хранение являются трудоемкими и неприбыльными операциями для банка. Зачастую банку вообще не имеет смысла брать в залог обеспечение, которое банк не в состоянии реализовать. Однако выдача ссуды без обеспечения в соответствии с нормами регулирования ЦБ РФ вынуждает банк иммобилизовывать значительные средства в соответствующие целевые резервы. Кроме того, доля ссуд без обеспечения (по сути -- форма венчурного кредитования) также ограничена специальным нормативом, призванным обеспечить необходимую устойчивость и стабильность работы банка в целом.

Существенным тормозом развития кредитования малых предприятий выступает отсутствие сколько-нибудь нормального законодательства по залогу и инфраструктуре по реализации залогов. Следование же ныне действующим законодательным актам приводит лишь к тому, что вернуть возможно (исходя из реальной нынешней практики) не более чем половину реальной стоимости залога. Дело в том, что «выбив» залог в форме товаров, недвижимости и т. п., кредитор сталкивается с трудно решаемой проблемой обращения их в реальные деньги (тем более, что сделать это надо как можно быстрее). Системы тендеров (торгов) по залогу приводят к резкому уменьшению его реальной цены. Не отрицая саму идею тендеров, следует отметить, что потери возникают из-за их плохой организации. В стране отсутствуют специалисты, способные нормально (с минимальной потерей в цене) провести продажу залогов. Отсутствует и сколько-нибудь эффективная инфраструктура реализации залогов. В результате всего этого невозвратные кредиты под залог приносят кредитору крупные убытки. С малым бизнесом дела обстоят еще хуже. Предлагаемое малыми предприятиями в залог имущество чаще всего «не тянет» на серьезный кредит. Известно немало случаев, когда имущество малого предприятия, объявленное под залог, бесследно исчезает вместе с самим предприятием. Было бы намного лучше, если бы можно было бы взыскания к малым предприятиям обращать на имущество его владельцев (акционеров). Но пока этого добиться невозможно.

Личные квартиры, часто предлагаемые владельцами малых предприятий в качестве залога, таковыми фактически быть не могут. Номинально по закону в залог их взять можно. Но при этом обычно в них зарегистрированы (по-старому «прописаны») их владельцы. Для реального отчуждения и продажи квартиры, сыгравшей роль залога, их надо выписать, предоставив при этом новое жилье. И это требует сложной судебной процедуры и влечет большие издержки.

Системы контроля за кредитными операциями должны включать процедуры обнаружения сигналов возможной неуплаты и меры реагирования на данную опасность уже в процессе исполнения кредитной сделки. В большинстве случаев служба контроля будет делать выводы на основе периодических встреч и переговоров с клиентом, а также на основе регулярного анализа финансовой информации. Настораживающие признаки могут выявляться при наблюдении за ведением дел клиента или в ходе взаимоотношений с ним банка или становиться очевидными из анализа финансовой и другой документации или пояснительной информации, предоставленной клиентом.

Однако мониторинг риска и обуславливающих его факторов, разумеется, не сводится лишь к наблюдениям за действиями (или бездействием) самого малого предприятия-заемщика. Не менее важны и процессы, происходящие в окружающей его хозяйственной среде, в частности, в той отрасли или подотрасли, где складывается основной объем хозяйственной деятельности заемщика. Для того, чтобы малое предприятие могло успешно продолжать свою деятельность, необходимо прогнозировать изменения в отрасли и своевременно реагировать на них. Банк должен оценивать способность клиента подготовиться к возможным изменениям и принять предупредительные меры. Изменение стиля управления, текучесть кадрового состава, рискованное внедрение на новые рынки -- все это зачастую (хотя и не всегда) является показателем возможных проблем в будущем.

Если банк стремится к контролю за ведением дел заемщика, он может стать некоей «тенью компании» или ее полуофициальным директором и, следовательно, нести определенную долю юридической ответственности за управление делами данной компании. По существу, предоставление кредита в рамках пакета мер содействия данному малому предприятию является важнейшим фактором существенного снижения риска банковского кредитования малых предприятий (особенно кредитования инвестиционного характера).

Однако одним из наиболее эффективных инструментов такого управления рисками банковского кредитования малого бизнеса является система гарантий, особенно выдаваемых от лица специализированных финансовых учреждений. Гарантия как таковая не решает полностью проблемы доступности кредита для малых предприятий. Гарантия -- рыночный товар, имеющий свою цену. При этом в условиях российской экономики высокий уровень предпринимательских рисков неизбежно предопределяет высокую «цену» такого специфического товара как банковская гарантия.

В принципе сегодня нельзя говорить об абсолютной недоступности банковских или страховых гарантий для малых предприятий -- эти гарантии потенциально наличествуют, однако фактически на «открытом рынке» так дороги, что в принципе несовместимы с усредненной нормой рентабельности коммерческой деятельности, особенно при реализации долговременных инвестиционных проектов в реальном секторе экономики. Складывается ситуация, при которой в гарантийных схемах кредитования для малого бизнеса должен четко просматриваться компонент государственной поддержки . Не случайно на сегодня наиболее перспективны региональные схемы таких гарантий характеризуются прямыми формами государственной поддержки и поэтому наиболее широкого и эффективно действуют в регионах, способных реализовать такую поддержку по своим финансовым ресурсам (Москва, Екатеринбург, Нижний Новгород и др.).

В настоящее время становится все более актуальной идея реализации крупномасштабного (как минимум, межрегионального) проекта разработки схем гарантирования кредитов для малых предприятий с государственным (федерально-региональным участием). В основе обсуждаемых проектов создания крупномасштабных схем гарантирования кредитов для малого бизнеса -- смешанные государственно-частные схемы финансирования, сочетание инвестиционного и краткосрочного кредитования, прямые кредиты малому бизнесу и поддержка его инвестиционной деятельности через кредитование лизинговых услуг для малого бизнеса. При этом фактор государственной поддержки реализуется как через участие бюджетных средств в финансировании гарантийных схем, так и через возможность сочетать те или иные формы кредитной поддержки малых предприятий с иными, уже зарекомендовавшими себя инструментами содействия малому бизнесу (имущественная поддержка, налоговые льготы, консультационное, информационное и обучающее содействие и пр.).

Банки, особенно малые и средние, видящие перспективный интерес в кредитовании малого бизнеса, но вынужденные считать каждый рубль своих рисков, серьезно заинтересованы в создании таких схем. При этом нет существенных возражений банков против смешанных государственно-частных форм организации (финансирования) названных схем . Главное, чтобы эти институты избежали традиционных для наших государственных или «окологосударственных» структур тенденций бюрократизации, а также не пытались присвоить себе некого иммунитета относительно судебного разрешения дел, возникающих в связи с реализацией выданных гарантий.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«Уральский государственный экономический университет»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Тема: Кредитование малого и среднего бизнеса

Исполнитель

Кухаренко В.Н.

Екатеринбург

Введение……………………………………………………………………

2.2 Анализ корпоративного кредитного портфеля и места в нем малого и среднего бизнеса на примере ПАО Сбербанк

2.3 Проблемы кредитования малого и среднего бизнеса, пути их решения

Заключение

Список использованных источников

Введение

Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что традиционно основными источниками финансирования для корпоративных заемщиков являются коммерческие кредиты, предоставляемые банками. Но в связи с современными геополитическими изменениями в экономической сфере коммерческие банки стали неохотно заниматься кредитованием малого и среднего бизнеса, так как данный сегмент рынка представляет для банков достаточно трудоемкий в обслуживании, высокорискованный бизнес. Более того, после введения рядом западных стран санкций на крупные российские предприятия коммерческие банки были вынуждены переориентироваться и увеличить финансовое взаимодействие именно с ними. Эти и другие негативные факторы препятствуют расширению кредитования малого и среднего бизнеса, что негативно сказывается на его развитии в России на современном этапе.

Во многом решить вопрос финансирования позволит оптимизированное развитие в России систем кредитования малого и среднего предпринимательства и финансовых институтов, предоставляющих кредиты данным субъектам экономических отношений. Однако становление оптимальной системы кредитования малого и среднего бизнеса с учетом интересов всех его участников сталкивается с рядом трудностей.

Цель работы: определить проблемы кредитования малого и среднего предпринимательства в современных условиях экономики, а также обозначить пути решения данных проблем.

Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

Изучить сущность, функции и роль кредита в экономике;

Рассмотреть коммерческий банк как участника кредитных отношений;

Определить и охарактеризовать виды и порядок предоставления банковских - кредитов малому и среднему бизнесу;

Провести анализ отечественной практики кредитования малого и среднего бизнеса;

Проанализировать корпоративный кредитный портфель и место в нем малого и среднего бизнеса на примере ПАО Сбербанк;

Выявить проблемы кредитования малого и среднего бизнеса, пути их решения.

Объект выпускной квалификационной работы - кредитование малых и средних предприятий в коммерческом банке.

Предмет выпускной квалификационной работы - особенности и проблемы отечественного кредитования малых и средних предприятий на современном этапе.

Информационная основа выпускной квалификационной работы: сбор первичной и вторичной информации, изучение нормативных актов, трудов специалистов и банковских деятелей, исследовательских статьей в периодической литературе, анализ статистических данных ПАО «Сбербанк России».

Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит в том, что полученные результаты выпускной квалификационной работы уточняют и дополняют существующие мероприятия по совершенствованию отечественного кредитования малого и среднего бизнеса.

Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения.

Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели, задачи выпускной квалификационной работы, представлен объект и предмет выпускной квалификационной работы, обоснована практическая значимость.

В первой главе работы «Теоретические аспекты в организации кредитования малого и среднего бизнеса» раскрыта сущность кредита, обозначены его функции и роль в экономике, определено значение коммерческого банка в кредитных отношениях, рассмотрены и охарактеризованы виды кредитов малому и среднему бизнесу, а также обозначены ключевые моменты в организации кредитования малого и среднего бизнеса.

Во второй главе «Анализ кредитования малого и среднего бизнеса в коммерческом банке» проведен анализ результатов отечественного кредитования малого и среднего бизнеса за период с 2014 по I квартал 2016 года. Также в данном разделе работы рассмотрен корпоративный кредитный портфель и место в нем малого и среднего бизнеса на примере ПАО Сбербанк как самого стабильно развивающегося российского банка. Были определены основные современные проблемы в кредитовании малых и средних предприятий, обозначены пути их решения.

В заключении представлены выводы по рассмотренной теме.

1. Теоретические аспекты в организации кредитования малого и среднего бизнеса

1.1 Сущность, функции и роль кредита в экономической системе

В современной литературе сущность кредита определяется как система экономических отношений, возникающих между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

На практике кредитные отношения представляют собой передачу в пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности, что осуществляется в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Ими могут быть любые юридически самостоятельные лица и дееспособные граждане, которые в состоянии нести материальную ответственность по обязательствам кредитной сделки.

Кредитор -- это субъект кредитных отношений, передающий стоимость во временное пользование, а заемщик - субъект, получающий кредит и обязанный возвратить его в установленный срок. В рамках кредитных отношений они могут меняться ролями: кредитор может стать заемщиком, а заемщик -- кредитором. Для современного уровня развития товарно-денежных отношений характерно также одновременное функционирование субъектов в качестве и кредиторов, и заемщиков. Так, например, банки в одно и то же время на протяжении всей своей деятельности являются и кредиторами, и заемщиками.

Объектом кредитной сделки выступает ссуженная стоимость, то есть стоимость в денежной или товарной форме, которую кредитор передает во временное пользование заемщику .

В качестве самостоятельной экономической категории кредит

Назначение кредита в перераспределительной функции заключается в том, что с его помощью временно свободные средства в денежной или товарной форме, принадлежащие одним экономическим субъектам, передаются во временное пользование другим на условиях возвратности, срочности и, как правило, платности. Благодаря данной функции происходит обеспечение мобилизации капиталов, реализация объемных проектов, которые недоступны фирмам в силу ограниченности ресурсов.

Эмиссионная функция кредита выражается в следующем, что благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа, увеличивающие денежное предложение в экономике.

Воспроизводственная функция предполагает получение заёмщиком кредита, который обеспечивает его необходимым объёмом капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства). Посредством кредита происходит воспроизводство хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового.

Стимулирующая функция проявляется в возможности развития бизнеса без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Роль кредита проявляется в процессе выполнения его функций и характеризуется следующими фундаментальными направлениями:

Кредит как экономическая категория создания банков и банковских систем. Банковские системы организуют денежное обращение, кредитование и расчеты в обществе и являются одним из важнейших сегментов экономики, без которого ее развитие невозможно .

Кредит как механизм организации денежного обращения. Движение денег во всех сегментах экономики имеет кругообразный характер. Поэтому главной стратегической целью кредитной эмиссии денег является их возврат в центральные банки, что означает завершение оборота ссудного капитала и организацию на этой основе денежного обращения. Это позволяет поддерживать относительную неизменность массы денежных средств и ограничивать эмиссию новых денег и инфляцию.

Кредит как средство обеспечения непрерывности кругооборота индивидуальных капиталов, что является одним из главных условий эффективности его функционирования. Кредитное стимулирование непрерывности кругооборота капитала достигается путем предоставления банковских ссуд как под отдельные виды ценностей, так и для их оплаты по договорным закупкам.

Кредит как средство взаимоувязки кругооборота индивидуальных капиталов. Несовпадение периодов оборота капитала в смежных отраслях хозяйства вызывает кассовые разрывы или дефицит платежных средств у покупателей для оплаты товарно-материальных ценностей, поступающих от поставщиков по договорам купли-продажи.

В целях взаимоувязки кругооборота капиталов коммерческие банки предоставляют комплекс кредитов, включая платежные ссуды «овердрафт», обеспечивающие своевременное совершение платежей по обязательствам предпринимательской деятельности. Эти кредиты имеют большое значение для стабильности воспроизводственного процесса, так как он основывается на кругообороте индивидуальных функционирующих капиталов.

Кредит как антикризисное средство государства. В периоды кризисов эмиссионный потенциал центральных банков выдвигает их на роль главных денежных доноров экономики. В соответствии с антикризисными программами правительств центральные банки оказывают необходимую кредитную поддержку частным банкам, предотвращая их массовые банкротства.

Кредит как средство стабилизации государственных бюджетов. Эмиссионные ресурсы центральных банков являются первичным, а ассигнования из государственных бюджетов - вторичным денежным продуктом рыночной экономики. В связи с этим центральные банки выступают в качестве «последнего рубежа отступления» правительств при выполнении антикризисных программ. Важнейшей мерой таких программ служит покупка центральными банками облигаций государственных займов, выпускаемых финансовыми органами в периоды кризисов. Облигационные займы могут предоставляться на достаточно долгий срок, что гарантирует бюджетные платежи для выхода экономики из кризисного состояния .

Таким образом, охарактеризовав сущность, ключевые функции и исходящую из них роль кредита в экономической системе, далее в работе целесообразно рассмотреть важнейший субъект кредитных отношений - коммерческий банк, который, как излагалось ранее, в данных отношениях выступает в качестве и кредитора, и заемщика.

1.2 Коммерческий банк как участник кредитных отношений

Кредитные отношения - важнейший аспект современной экономической деятельности. Эффективная кредитная система является залогом успешного развития производства и социально-экономического прогресса в общем. Поэтому банки как центры взаимодействия по кредитным отношениям играют центральную роль в данной системе .

По российскому законодательству, коммерческий банк определяется как кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц; размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц .

В условиях рынка банки служат важнейшим источником, питающим народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. Современные банки не только торгуют деньгами, одновременно они являются и аналитиками рынка. По местоположению банки оказываются ближе всего к бизнесу, его потребностям, меняющейся конъюнктуре. Таким образом, рынок неизбежно выдвигает банк в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.

Роль коммерческих банков в современной рыночной экономике достаточно велика. Деятельность коммерческих банков имеет огромное значение благодаря их связям со всеми секторами экономики. Задачи банков заключаются в обеспечении бесперебойного денежного оборота и оборота капитала, кредитовании предприятий, государства и населения, создании оптимальных условий для сбережений и накоплений .

Современные коммерческие банки, выступая в роли финансовых посредников, выполняют важную народнохозяйственную функцию. Обеспечивая межрегиональное и межотраслевое перераспределение капитала через предоставление кредитов, путем привлечения финансовых ресурсов извне, а также осуществляя услуги по проектному и корпоративному финансированию, коммерческие банки способствуют переливу капитала в более конкурентоспособные отрасли экономики, тем самым обеспечивая их дальнейшее развитие. Они позволяют развивать хозяйство в зависимости от объективных потребностей производства и содействуют структурной перестройке экономики.

Повышение экономической значимости коммерческих банков в настоящее время проявляется в расширении сфер их деятельности и развитии новых видов финансовых услуг. На сегодня существует множество специализированных банков: инвестиционные, ипотечные, сберегательные, отраслевые, внутрипроизводственные; а также универсальных банков, выполняющих несколько или даже все виды операций специализированных направленностей. Такая дифференциация деятельности позволяет наилучшим образом подобрать необходимые услуги для клиентов - субъектов экономики.

Тенденция развития новых финансовых инструментов коммерческих банков в современных условиях экономики продолжается. Для укрепления своих позиций на рынке они активнее осуществляют нехарактерные для коммерческих банков операции, внедряясь в нетрадиционные для них сферы финансового предпринимательства, тем самым повышая роль банков в функционировании экономики .

Таким образом, можно сделать вывод, что коммерческие банки как участники кредитных отношений занимают важное положение в современной макроэкономической ситуации. Они позволяют воздействовать на поведение субъектов экономики путем как разработки и внедрения денежно-кредитной политики, так и реализации конкретных практических аспектов.

1.3 Виды, характеристика и порядок предоставления кредитов малому и среднему бизнесу

Каждый банк формирует свой кредитный портфель, структура которого, с одной стороны, соответствует спросу со стороны его клиентов, а с другой, - тем установкам, которые принял банк в процессе осуществления своей кредитной деятельности.

С точки зрения устойчивости малый и средний бизнес более уязвим и более чутко реагирует на любые проблемы в экономике, чем крупные компании, поэтому банкам приходится тщательно просчитывать свои риски кредитования в данном секторе .

Основным источником финансирования малого и среднего бизнеса выступают собственные средства владельцев данных предприятий и прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности. Вместе с тем, зачастую собственных средств может не хватать для достижения поставленных целей, при этом нехватка финансовых ресурсов может ощущаться как на этапе создания бизнеса, так и в процессе его развития. Для решения проблем предприятие может обратиться к внешним источникам финансирования.

Банковское кредитование является одним из основных внешних источников финансирования предприятий. Именно банки осуществляют основную массу инвестирования в предпринимательский сектор, несут основные риски и оказывают сопровождающие финансовые и информационные услуги предприятиям .

Очевидные преимущества банковского кредита заключаются, прежде всего, в отлаженности процедур, свободе выбора схемы выдачи и погашения кредита, отсутствии налогообложения средств, полученных в кредит.

Но при всей своей привлекательности данный вид финансирования является для предприятия-заемщика достаточно жестким и довольно дорогим инструментом. Так, кредиты предоставляются под обеспечение и, как правило, должны использоваться по целевому назначению. Кроме того, периодические выплаты процентов могут привести к дефициту средств заемщика.

В первую очередь, перед тем, как обратиться за кредитом в банк, необходимо ответить на вопрос: «Какова цель получения кредита?». Это поможет сориентироваться во всем разнообразии кредитных программ, которые существуют в банках .

Следующим шагом является выбор банка, предлагающего оптимальные условия для целей кредитования.

Непосредственно в процессе предоставления кредита для малого и среднего бизнеса можно выделить четыре основных этапа .

Первый этап - составление кредитной заявки и ее рассмотрение в банке.

Кредитная заявка, как правило, содержит исходные сведения о требуемом кредите:

Цель привлечения кредита, которая не противоречит уставной цели заемщика;

Сумма и валюта кредита;

Вид и срок погашения кредита;

Порядок погашения кредита и уплаты процентов;

Предлагаемое обеспечение: залог имущества; поручительства физических, юридических лиц, располагающих денежными средствами для погашения кредита; банковские гарантии; депозиты; ликвидные ценные бумаги; прочее обеспечение.

На данном этапе банк пытается собрать любую возможную информацию о клиенте, деятельности предприятия, о запрашиваемом кредите, погашении кредита, обеспеченности кредита, информацию об отношениях клиента с другими банками, причину выбора именно данного банка.

На основании анализа и проверки полученных фактов банком принимается решение о дальнейшем рассмотрении заявки или отказе в выдаче кредита.

Возможными основаниями для отказа на данном этапе могут выступать: несоответствие предприятия принятым банком формальным критериям:

Наличие просрочек по погашению обязательств перед банком при осуществлении платежей;

Отрицательная кредитная история и случаи отказа в выдаче кредита в других банках;

Судимости и уголовные дела, связанные с руководителем предприятия, акционерами.

Более того, банки могут быть не готовы кредитовать предприятия, расположенные за пределами определенного радиуса от их отделения (филиала).

На втором этапе анализируется кредитоспособность заемщика и оценивается обеспечение, которое заемщик может предложить банку. При принятии положительного решения проводится тщательный анализ кредитоспособности заемщика на основе системы показателей и дается оценка кредитного риска.

Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние клиента, которое дает возможность банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая проценты) в установленные кредитным договором сроки. Элементами оценки кредитоспособности являются:

Финансовая устойчивость, которая определяется эффективным формированием и использованием финансовых ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности (осуществляется ли развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств);

Платежеспособность - способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера;

Эффективность использования ресурсов (имущества) - оборачиваемость активов и собственного капитала.

Определение кредитоспособности клиента представляет собой комплексную качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита, а также о целесообразности продолжения кредитных отношений с заемщиком.

По результатам проведенного анализа устанавливается рейтинг (класс) предприятия, на основании которого определяют условия предоставления кредита (размер, срок, форма обеспечения, процентная ставка).

Помимо анализа кредитоспособности предприятия осуществляется оценка качества обеспечения.

В качестве обеспечения чаще всего банк принимает залог, поручительство или банковскую гарантию. С целью снижения кредитных рисков могут быть использованы одновременно несколько форм обеспечения возврата кредита, и сумма обеспечения может превышать сумму обязательств по договору.

Третий этап - оформление кредитной сделки - происходит путем заключения кредитного договора между кредитором и заемщиком.

В кредитном договоре фиксируют: цель, срок, размер, комиссии, режим использования ссудного счета, порядок погашения суммы основного долга и процентов по нему, виды и формы проверки обеспечения и имущественную ответственность сторон за нарушение договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам осуществления платежей, и другие существенные условия договора.

Договор о предоставлении кредита составляется только в письменной форме. Типовые формы кредитных договоров разрабатывают сами банки с учетом рекомендаций Банка России.

Для контроля за выполнением условий договора и ходом погашения кредита формируется кредитное досье, содержащее всю информацию по кредитной сделке и необходимые сведения о заемщике.

Четвертый этап - исполнение кредитного договора. Исполнений неразрывно связано с контролем над выполнением его условий и погашением кредита. Любая программа кредитования предусматривает кредитный мониторинг, направленный на выявление рисков кредитора .

В банковской практике, рассматривая ссуды, выдаваемые малому и среднему бизнесу, как уже упоминалось ранее, необходимо определить цели, на финансирование которых они направляются. Для предприятий это прежде всего финансирование различных элементов их производительного капитала. В связи с этим можно выделить 2 основные группы кредитов: ссуды на пополнение оборотного капитала, связанных с повседневными нуждами и потребностями предприятий и ссуды на пополнение основного капитала которые, как правило, используются в отраслях с крупным капиталовложением.

Как правило, на покупку элементов оборотного капитала банк открывает заемщикам кредитные линии. Кредитная линия - обязательство банка в течение сроков, определенных договором, выдавать заёмщику денежные средства в пределах оговоренного лимита. Кредитные линии можно разделить на две категории: возобновляемые (с лимитом задолженности), которые позволяют восстановить лимит задолженности после погашения ранее полученных кредитных денег и невозобновляемые (с лимитом выдачи), главная особенность которых заключается в том, что общая сумма полученных заемщиком средств (в течение срока договора) не должна превышать лимита.

Обычно кредитная линия открывается при наличии длительных отношений с заемщиком, кредитоспособность которых не вызывает сомнений у банка. Особенностью кредитной линии является то, что она не является безусловным контрактом для заключающих её сторон. Договор может быть расторгнут в любой момент по инициативе, исходящей от клиента или от банка. Банк идет на прекращение своих обязательств в случае значительного ухудшения финансового состояния заемщика, а причиной отказа клиента обычно служит предложение более выгодных условий от других кредиторов.

Также в банковской практике широко используется кредит в форме овердрафта как один из основных методов краткосрочного кредитования предприятий. Овердрафт - целевой займ на операционные расходы, необходим для восполнения недостатка средств на расчётном счёте организации. Погашение кредита производится постепенно, по мере возобновления денежных средств на счетах. Проценты по овердрафту начисляются ежедневно на непогашенный остаток. Эта форма кредита считается самой дешевой, так как клиент платит только за фактическое использование суммы .

Для того чтобы банк предоставил овердрафт, необходимо подать соответствующее заявление. Обычно этого достаточно, чтобы появилась возможность пользоваться заемными средствами, хотя некоторые банки требуют предоставить также некоторые документы (паспорт, ИНН, страховое свидетельство).

Но в любом случае для того, чтобы получить овердрафт, необходимо выполнение следующих условий:

По счету должны постоянно проходить деньги, то есть должны быть регулярные поступления средств на протяжении определенного периода (его длительность каждый банк определяет индивидуально);

Клиент должен иметь регистрацию на той же территории, на которой работает банк;

Необходимо иметь постоянную работу;

Не должно быть никаких задолженностей перед банком.

Кроме того, соглашение с банком на предоставление краткосрочного займа ограничено по времени. Как правило, это 6 - 12 месяцев. Считается, что за это время финансовое положение человека может измениться, поэтому клиенту необходимо будет снова обращаться в банк и писать заявление.

Еще одним видом, используемого для финансирования оборотного капитала заемщиков, является факторинг или финансирование под уступку денежного требования.

Клиентом факторинговой компании или банка-фактора может стать любое малое предприятие, деятельность которого связана с совершением сделок на основе отсрочек платежей.

Факторинговые услуги включают в себя три вида услуг: финансирование, страхование кредитных рисков и управление задолженностью. При этом предприятие может выбрать наиболее удобную для себя комбинацию указанных услуг.

В целом договор факторинга предполагает, что факторинговая компания или банк-фактор погасит суммы, которые компания-заемщик должна своим кредиторам. Это позволяет компенсировать недостаток оборотных средств предприятия и сократить разрыв во времени между продажей товаров (работ, услуг) и моментом поступления оплаты от покупателя.

Согласно схеме, изображенной на рисунке 5, порядок предоставления факторинговых услуг состоит в следующем:

Клиент (Поставщик) поставляет контрагенту (Покупателю) товар с отсрочкой платежа (1);

Клиент уступает право денежного требования по поставке фактору (2);

Фактор выплачивает клиенту до 90% от суммы денежного требования (авансовый платеж) (3);

Контрагент клиента по истечении периода отсрочки платежа перечисляет деньги за поставленный товар фактору (4);

Фактор перечисляет клиенту разницу между суммой денежного требования и авансовым платежом, за вычетом факторинговой комиссии (5).

Преимущество факторинга заключаются в относительной простоте получения денег. В отличие от кредитования для получения факторинговых услуг не требуется наличия у предприятия положительной кредитной истории или залога, также факторинг не связывает предприятие жесткими временными рамками. Происходит улучшение баланса предприятия за счет исчезновения дебиторской и уменьшения кредиторской задолженности (в силу того, что факторинг удовлетворяет потребность во внешнем финансировании без привлечения заемных средств), что в свою очередь создает возможность для повышения кредитного рейтинга и капитализации компании.

Несмотря на названные преимущества, факторинг имеет и ряд недостатков. Самый основной из них - это высокая стоимость факторинговых услуг, основную роль в которой играет комиссия за дополнительные услуги.

Зачастую малые предприятия могут не иметь достаточных финансовых возможностей для приобретения или единовременного обновления собственных основных фондов. Одним из решений данной проблемы может стать лизинг .

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения

Смысл лизинга заключается в том, что лизинговая компания или банк (лизингодатель) приобретает для предприятия (лизингополучатель) имущество, которое затем передается ему в пользование в течение определенного срока и за определенную плату (так называемые лизинговые платежи).

Согласно схеме, изображенной на рисунке 6, лизинговая сделка выглядит так:

Заемщик - арендатор оборудования - обращается в лизинговую компанию или банк с просьбой о заключении договора лизинга и предоставлении ему оборудования на условиях аренды (1);

При положительном заключении банк или лизинговая компания обращается к поставщику оборудования, согласует цену и покупает необходимое оборудование (2);

Поставщик передает право собственности покупателю - банку или лизинговой компании (3);

Поставщик осуществляет поставку и монтаж оборудования для заемщика (предприятия) (4);

Заемщик - арендатор осуществляет лизинговые платежи (стоимость оборудования с НДС + комиссия с НДС) собственнику оборудования - лизинговой компании или банку согласно договору лизинга (5).

Можно выделить следующие преимущества лизинга:

Лизинг является более доступным инструментом финансирования, чем кредит на покупку оборудования. В целом, оценка платежеспособности предприятия при рассмотрении лизинговой заявки фактически не отличается от аналогичной процедуры при получении кредита в банке, однако в случае лизинга эта процедура выглядит проще и осуществляется более оперативно. Более того, требования к обеспечению при лизинге являются более мягкими, чем при кредитовании;

С помощью лизинга можно получить финансирование на более длительный срок, чем при банковском кредитовании;

Договор лизинга позволяет избежать оттока денежных средств из оборота: благодаря лизингу предприятие может приобрести необходимые для ведения коммерческой деятельности основные средства при минимальных начальных финансовых вложениях;

Лизинг позволяет достичь компромисса при организации сделок по приобретению оборудования. Например, при кредитовании не всегда имеется возможность произвести предоплату, в то же время лизинговая компания может решить эту проблему;

Договор с лизинговой компанией служит дополнительной гарантией возврата денежных средств для банка;

Для лизинговых сделок предусмотрен особый льготный режим налогообложения.

Несмотря на названные преимущества, лизинговые сделки имеют ряд особенностей, которые при определенных условиях могут создать сложности в деятельности предприятия. Так, любые проблемы в деятельности лизинговой компании могут превратиться в проблемы лизингополучателя. В случае, если лизинговая компания столкнется с кризисом и окажется неплатежеспособной, банк вправе продать заложенное имущество. При этом предприятие-лизингополучатель лишается не только оборудования, но и выплаченных ранее лизинговых платежей, поскольку право собственности на имущество возникнет у него только после его выкупа по окончанию срока действия лизингового договора, а лизинговые платежи не являются оплатой в рассрочку стоимости самого имущества.

Кредит под залог производственных зданий, сооружений, складов, деловых и торговых центров, а также земель производственного и сельскохозяйственного назначения называется промышленной ипотекой. Такой ипотечный кредит обладает следующими преимуществами по сравнению с другими формами долгосрочного кредитования: во-первых, объект недвижимости сохраняет свои основные качества в течение длительного времени, что позволяет организовать обслуживание клиента на период от 10 до 30 лет, во-вторых, цены на недвижимость в долгосрочной перспективе, как правило, увеличиваются, что способствует более полной гарантии интересов кредиторов и защите их потерь в процессе кредитования. При промышленной ипотеке обеспечивается дополнительная защита средств банка залогодержателем посредством государственной регистрации залога недвижимости .

Проектное финансирование - это финансирование инвестиционных проектов, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Специфика этого вида инвестирования состоит в том, что оценка затрат и доходов осуществляется с учётом распределения риска между участниками проекта .

Проектное финансирование является относительно новой финансовой дисциплиной, которая за последние 20 лет получила широкое распространение в развитых странах мира и последние несколько лет стала активно применяться в России. Основными преимуществами для заемщика при использовании проектного финансирования являются отделение инвестиционного проекта от основного бизнеса, перенос части рисков на кредитора, возможность реализации крупных проектов. Также можно выделить следующие преимущества проектного финансирования в банке:

Возможность привлечения средств при отсутствии действующего бизнеса, генерирующего денежный поток, достаточный для обслуживания ссудной задолженности;

Разделение финансовых потоков по действующему и проектному бизнесу, так как, как правило, проекты реализуются специальной проектной компанией;

Возможность привлечение ресурсов на более длительные сроки по сравнению со стандартным коммерческим кредитованием;

Наличие «льготного периода» до начала эксплуатационной фазы проекта и гибкий график погашения, зависящий от хода реализации проекта

Возможность поэтапного вложения собственных средств в проект и использование в качестве обеспечения активов, создаваемых / приобретаемых в ходе проекта

Предоставление комплексного банковского обслуживания, в т. ч. консультирование при подготовке бизнес-плана проекта

Недостатки проектного финансирования для заемщика определены в повышенных процентах по кредиту в связи с высокими рисками, а также в повышенных комиссионных ставках и высоких затратах по предпроектным работам. В некоторых случаях существует риск потери заемщиком своей независимости, когда кредитор оговаривает за собой право приобретения акций инициатора проекта в случае неудачной реализации данного проекта .

Таким образом, можно сделать вывод, что наиболее приемлемым источником финансирования для отечественного бизнеса в условиях современной экономики являются кредиты, предоставляемые коммерческими банками. Благодаря разнообразию инструментов кредитования происходит удовлетворение нужд малого и среднего бизнеса в зависимости от их потребностей. Вместе с этим выдача кредитов банками позволяет осуществлять равномерное движение денежных средств в экономике и их перераспределение.

Также стоит отметить, что в настоящее время государством принимаются меры, направленные на увеличение объемов кредитования, особенно субъектов малого и среднего предпринимательства, которые наиболее сильно подвержены сегодняшним изменениям в экономической сфере, что можно проследить, проведя анализ результатов отечественной практики кредитования малого и среднего бизнеса.

2. Анализ кредитования малого и среднего бизнеса в коммерческом банке

2.1 Анализ отечественной практики кредитования малого и среднего бизнеса

В условиях кризисного состояния отечественной экономики банковское кредитование остаётся самым доступным источником финансирования для малого и среднего бизнеса.

Прежде чем приступить к анализу отечественной практики кредитования малых и средних предприятий, стоит четко обозначить основные критерии отнесения юридических лиц и индивидуальных предпринимателей к категории субъектов малого и среднего предпринимательства, которые определены в статье 4 Федерального закона от 24.07.2009 № 209-ФЗ (таблица 1).

Таблица 1 - Порядок отнесения юридических лиц и ИП к субъектам малого и среднего предпринимательства в соответствии с 209-ФЗ

	Наименование требования	Нормативное значение
	Структура уставного капитала юридического лица	Суммарная доля участия РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) Заемщика - не более 25%; Суммарная доля участия иностранных юридических лиц - не должна превышать 49%; Суммарная доля участия, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого и среднего предпринимательства, не должна превышать 49%
	Средняя численность работников за предшествующий календарный год	Не более 250 человек
	Выручка от реализации товаров (работ, услуг) без учета НДС за предшествующий календарный год	Не более 2 млрд. руб.

На практике в настоящий момент коммерческие банки стали сокращать объёмы кредитов малым и средним предприятиям, что в первую очередь, связано с ухудшением финансового состояния и снижением уровня платёжной дисциплины заёмщиков. Это в свою очередь обусловило ужесточение требований банков к ним. Кроме того, дополнительным негативным фактором явилась вынужденная переориентация отечественных кредитных структур на финансовое взаимодействие с крупными российскими компаниями, которые оказались отрезанными от западных рынков капитала ввиду введения режима санкций.

По данным крупнейшего в России международного рейтингового агентства «Эксперт РА», совокупный объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу (далее - МСБ) сокращается второй год подряд, начиная с I квартала 2014 .

За 2015 год совокупный объем кредитов МСБ, составил 5,5 трлн рублей, что на 28,3% меньше итогов 2014 года. Основное сокращение объемов выдачи кредитов пришлось на первое полугодие 2015 года, когда участники рынка отреагировали на макроэкономическую нестабильность, обвал национальной валюты и резкое повышение ключевой ставки в конце 2014 года до 17 % годовых.

Во втором полугодии 2015 года рынок кредитования МСБ показал некоторое оживление, связанное с адаптацией участников к новым условиям, а также уменьшением стоимости кредитов вслед за ключевой ставкой. Изменение объема кредитов, выданных субъектам МСБ за период с I квартала 2014 по IV квартал 2015 можно отследить по графику, изображенному на рисунке 7.

Негативная тенденция на рынке кредитования МСБ в 2015 году во многом определялась сокращением активности 30 крупнейших банков по активам. Ограниченный доступ крупных компаний к внешним рынкам капитала, а также рост рисков в сегменте кредитования малых и средних предприятий побудил банки резко сократить выдачу кредитов МСБ и переориентироваться на кредитование крупного бизнеса.

После значительного снижения объемов кредитования МСБ за II 2015 года квартал можно пронаблюдать в III квартале рост портфеля до 4,9 трлн рублей, который в основном был связан с изменением критериев отнесения юридических лиц к субъектам МСБ в июле 2015 года. По мнению, «Эксперт РА», без учета данных изменений рынок показал бы большее падение.

Поскольку в приоритете у крупнейших банков, начиная с 2014 года, остаются крупные компании, что обусловлено их возросшей потребностью в заемном капитале на фоне санкций, этот сегмент кредитования в 2015 году единственный показал рост объема кредитного портфеля.

Изменения объема кредитного портфеля разных групп заемщиков и его состояние на 01.01.2016 можно пронаблюдать в таблице 2.

Таблица 2 - Изменение объема кредитного портфеля по группе заемщиков

Совокупный портфель кредитов крупному бизнесу за 2015 год вырос на 16,6%, что, тем не менее, меньше результатов 2014 года - тогда прирост составил свыше 40%, однако значительная его часть была сформирована за счет переоценки валютных ссуд. Розница впервые за прошедшие пять лет продемонстрировала отрицательную динамику: портфель кредитов физлицам за 2015 год сократился на 5,6% .

По итогам 2015 года доля просроченной задолженности в портфеле МСБ достигла своего максимального значения. На 01.01.2016 просрочка составила почти 14% портфеля, что на 6 п. п. больше, чем годом ранее. Это максимум с начала публикации официальной статистики ЦБ РФ в 2009 году.

Сегмент МСБ остался лидером по доле просроченной задолженности в портфеле, просрочка в рознице на 01.01.2016 составила чуть более 8%, по крупному бизнесу - почти 5%. Однако по приросту просроченной задолженности в абсолютном выражении крупный бизнес почти догнал МСБ. Просрочка по кредитам крупному бизнесу за год выросла на 64%, по кредитам МСБ - на 69% .

Помочь рынку перейти к восстановлению должны меры государственной поддержки, а также крупные банки, которые для выполнения условия об увеличении объема выдачи кредитов выберут именно кредитование МСБ. Одним из таких банков является ПАО Сбербанк, структура корпоративного портфеля которого будет проанализирована в следующем разделе работы для выявления в нем места малого и среднего бизнеса.

2.2 Анализ корпоративного кредитного портфеля и места в нем малого и среднего бизнеса на примере ПАО сбербанк

Для целей анализа был выбран кредитный портфель ПАО «Сбербанк России», так как этот Банк стабильно развивается и отличается от прочих, прежде всего, устойчивым финансовым положением и сильным стратегическим потенциалом.

ПАО Сбербанк всегда выступает в роли серьезного конкурента по отношению к другим коммерческим банкам. Мало того, в некоторых вопросах Банк является ориентиром для остальных участников рынка. Он входит во многие банковские рейтинги, в том числе и мировые, и признается крупнейшим банком страны .

Учредителем и основным акционером ПАО Сбербанк является Центральный банк РФ, владеющий 50% уставного капитала плюс одной голосующей акцией, свыше 40% акций принадлежит зарубежным компаниям. Около половины российского рынка частных вкладов, а также каждый третий корпоративный и розничный кредит в России приходятся на ПАО Сбербанк.

По данным, представленным на сайте ПАО Сбербанк в разделе «Информация о Банке», указано, что на долю его клиентов приходится более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России). Банк обслуживает все группы корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний приходится более 35% корпоративного кредитного портфеля банка. Оставшаяся часть -- это кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов .

ПАО «Сбербанк России» является крупнейшим кредитором малого бизнеса страны. Его основные преимущества - наличие отделений во всех регионах и относительно невысокие процентные ставки .

Также ПАО Сбербанк сотрудничает практически со всеми существующими на сегодняшний день гарантийными фондами -- в том числе, с Фондами содействия кредитованию малого бизнеса Москвы и Санкт-Петербурга.

ПАО Сбербанк предоставляет малому бизнесу и индивидуальным предпринимателям кредиты на пополнение оборотных средств, на приобретение транспорта, оборудования и недвижимости. В банке действуют специальные программы кредитования на выкуп арендуемых помещений, на покупку автомобилей «ГАЗ», на участие в государственном заказе.

ПАО «Сбербанк России» является одним из немногих банков в настоящее время, предлагающих малому бизнесу кредиты без залога. Такие кредиты предоставляются на срок до трех лет в размере до двух миллионов рублей .

Рассматривая итоги деятельности ПАО Сбербанк по международным стандартам финансовой отчетности, можно отметить, что раскрытие кредитов в корпоративном портфеле Банка по размеру бизнеса заемщиков, где можно отдельно выделить сегмент малого и среднего бизнеса, представлено в отчетах только до 2014 года включительно.

В 2015 году в результатах о своей финансовой деятельности Сбербанк разделяет корпоративное кредитование на специализированное и коммерческое.

Коммерческое кредитование юридических лиц представлено ссудами юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, федеральным субъектам РФ и муниципальным органам власти. Кредитование осуществляется на текущие цели (пополнение оборотных средств, приобретение движимого и недвижимого имущества, портфельные вложения).

Специализированное кредитование юридических лиц представляет собой финансирование инвестиционных и строительных проектов, а также кредитование предприятий, осуществляющих девелоперскую деятельность.

Сроки, на которые ПАО Сбербанк предоставляет ссуды данного класса, как правило, связаны со сроками окупаемости инвестиционных, строительных проектов, со сроками выполнения контрактных работ и превышают сроки предоставления коммерческих кредитов юридическим лицам. Возврат кредита и получение доходов может происходить на этапе эксплуатации инвестиционного проекта за счет генерируемых им денежных потоков.

В таблице 3 представлено изменение портфеля корпоративных кредитов Сбербанка, классифицированных на коммерческие и специализированные.

Исходя из данных в таблице 3, можно заметить, что за год объем выдачи специализированных кредитов уменьшился на 3,5 % и на 01.01.2015 составил 4590,7 млрд рублей. Снижение данного вида кредитования вполне обосновано, так как оно связано с большими рисками как для самого Банка, так и для заемщиков.

Таблица 3 - Изменение портфеля корпоративных кредитов ПАО Сбербанк с 31.12.2014 по 31.12.2015 по видам кредитования

В общем объеме корпоративного кредитного портфеля ПАО Сбербанк за год с 2014 по 2015 гг. можно пронаблюдать увеличение выдачи кредитов, которое преимущественно связано с кредитованием крупных заемщиков.

Таким образом, объем корпоративного кредитного портфеля ПАО Сбербанк на 31.12.2014 по итогам финансовой деятельности составил 13778, 8 млрд руб., по состоянию на 31.12. 2015 - 14958,7 млрд. руб. (+ 7,9 % за год), а по состоянию на 31.03.2016 - 14785,6 млрд. руб. (- 1,2% в I квартале 2016 относительно IV квартала 2015). Основным фактором снижения корпоративного портфеля на 31.03.2016 стала переоценка валютного портфеля.

Таблица 4 - Структура корпоративного портфеля ПАО Сбербанк по просроченным и непросроченным кредитам

Кредит считается просроченным, если по состоянию на отчетную дату по нему просрочен хотя бы один платеж.

По данным, представленным в таблице 4, можно отметить, что доля просроченной задолженности в кредитном портфеле корпоративных заемщиков за год с 2014 по 2015 и по состоянию на 31.03.2016 увеличилась, что также обусловлено негативными тенденциями в экономике, которые сказываются на платежеспособности предприятий, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса.

средств ПАО «Сбербанк России», направленных в резерв в случае обесценения кредитного портфеля корпоративных заемщиков.

В таблице 5 представлены данные о резервах под обесценение корпоративного кредитного портфеля ПАО Сбербанк на конец 2014, 2015 и по состоянию на 31.03.2016.

Таблица 5 - Данные о резервах под обесценение корпоративного кредитного портфеля Сбербанка 2014-2016 гг.

По данным в таблице 5 можно сделать вывод, что Сбербанк продолжает увеличивать резервы под обесценение корпоративного кредитного портфеля в целях покрытия существующих кредитных рисков.

Таким образом, в заключении данного раздела аналитической части работы можно сделать обобщенный вывод, что в связи с резким ухудшением экономических условий в 2014 году и в начале 2015 года объем кредитования малого и среднего бизнеса в корпоративном портфеле ПАО Сбербанк имел тенденцию к снижению. Но общий объем кредитов, выданных корпоративным заемщикам, увеличился на конец 2015 по сравнению с концом 2014, что обусловлено увеличением доли в кредитовании крупных и крупнейших предприятий. Увеличение стоимости привлеченных средств, используемых банками, как и волатильность рынка вынудило банки изменить условия для кредитования, ужесточающие требование залога, сократить срок погашения кредита и прекратить кредитование рисковых отраслей промышленности.

Многие банки сократили кредитование, в первую очередь для малых и средних предприятий, так как существует большой риск для их финансирования.

Из-за резкого ухудшения экономической среды, предприятия находятся в сложном положении, они не готовы к расширению производства, заимствованиям при высокой процентной ставке. В связи с этим, на начало 2016 года ПАО «Сбербанк России» пересмотрел процентные ставки по корпоративным кредитам, особенно в части кредитования малого бизнеса, представив для них оптимальную линейку кредитных услуг (таблица 6).

Таблица 6 - Перечень кредитов ПАО Сбербанк для малого и среднего бизнеса на I квартал 2016 года

Наименование кредита	Минимальная ставка, %	Максимальный срок, лет	Наличие обеспечения
			Исходя из условий
Бизнес - Авто			Требуется
Бизнес - Недвижимость			Требуется
Бизнес - Оборот			Требуется
Бизнес - Инвест			Требуется
Бизнес - Актив			Требуется
Экспресс под залог			Требуется
Экспресс - Ипотека			Требуется
Бизнес - Доверие			Не требуется
Бизнес - Овердрафт			Требуется

Клиентская политика ПАО Сбербанк прежде всего ориентирована на построение долгосрочных взаимовыгодных отношений со всеми группами клиентов независимо от размера бизнеса или собственности .

В современных условиях экономической нестабильности, снижения общих условий ведения бизнеса необходимой практикой во всех подразделениях ПАО «Сбербанка России» стал более строгий подход к оценке рисков, финансового состояния и перспектив деятельности заемщиков. В целях обеспечения устойчивости и снижения кредитных рисков ПАО Сбербанк создает адекватный резерв под обесценение кредитов, что было проанализировано ранее.

Учитывая важность работы перед клиентами и акционерами в непростое время, ПАО «Сбербанк России» регулярно вводит более конкретные меры для более эффективного управления рисками: меняет приоритеты бизнес-клиентов, уделяя большее внимание предприятиям, испытывающим финансовые сложности; повышает безопасность уже полученных кредитов путем увеличения контроля над ними и своевременного реагирования на потоки денежных средств заемщиков; требует предоставления в залог ликвидных активов.

...

Подобные документы

Исследование процессов кредитования предприятий малого и среднего бизнеса в Республике Беларусь. Характеристика деятельности ЗАО "РРБ-Банк". Анализ кредитного портфеля банка. Проблемы и перспективы развития кредитования малого и среднего бизнеса в РБ.

курсовая работа , добавлен 02.10.2014

Экономическая сущность и роль малого и среднего бизнеса в экономике. Кредитные продукты для этого сегмента. Анализ операций по их предоставлению коммерческими банками предприятиям малого и среднего бизнеса, основные проблемы, пути их решения в России.

курсовая работа , добавлен 18.01.2014

Особенности и проблемы кредитования малого и среднего бизнеса в России: кредитование малого и среднего бизнеса в ВТБ 24, кредитные продукты ВТБ-24 для предприятий и индивидуальных предпринимателей. "Микрокредит" на развитие бизнеса, овердрафт и др.

курсовая работа , добавлен 21.08.2008

Сектор малого предпринимательства. Решение проблем кредитования малого бизнеса в современной России. Стандартный набор требований банка к предпринимателю. Рост предприятий малого бизнеса. Возвратность кредитов в секторе малого и среднего бизнеса.

презентация , добавлен 17.12.2014

Понятие и сущность малого и среднего бизнеса. Характеристика и специфика основных видов кредитования, содержание государственных программ финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства. Прогноз и проблемы погашения кредита малым предприятием.

дипломная работа , добавлен 24.01.2018

Экономическая сущность малого и среднего бизнеса и необходимость его кредитования. Анализ организации работы по кредитованию малого и среднего бизнеса на примере ЗАО "Муниципальный Камчатпрофитбанк": анализ финансового состояния, кредитные продукты.

дипломная работа , добавлен 10.03.2012

Оценка кредитоспособности малых и средних предприятий. Виды государственной поддержки по степени важности для субъектов малого и среднего бизнеса. Критерии работы гарантийной системы. Кредитование малого и среднего бизнеса на примере Сбербанка России.

курсовая работа , добавлен 25.01.2014

Анализ современного состояния банковского кредитования малого и среднего предпринимательства в России. Оценка кредитно-финансового обеспечения малого бизнеса банковским сектором. Определение налоговых аспектов стимулирования кредитной активности бизнеса.

реферат , добавлен 29.12.2016

Сущность кредитования малого и среднего бизнеса, его формы, динамика и проблемы развития в Республике Беларусь. Анализ процесса кредитования банками Республики Беларусь предприятий малого и среднего бизнеса. Роль кредитования в экономике государства.

курсовая работа , добавлен 18.03.2014

Функции кредитования малого и среднего бизнеса; механизм кредитной сделки. Анализ региональной практики кредитования на примере Оренбургской области: сравнительный анализ и оценка качественных показателей кредитных портфелей МДМ Банка и банка Форштадт.

Кредитный риск в бизнесе – это невыполнение кредитных обязательств, в числе которых – невозврат полной суммы кредита или процентов по нему. К операциям, несущим в себе подобную опасность, можно отнести полученные займы, привлеченные депозиты и прочие ситуации, при которых требуется возврат денежных средств.

Кредитные риски предприятий

Справедливости ради стоит отметить, что риски при кредитовании малого бизнеса возникают не только у кредитора, но и у дебитора. Рассмотрим основные риски предприятий-заемщиков, а также узнаем возможные пути по их снижению.

Закредитованность

Закредитованность, если выражаться в общих чертах, это случай, когда допустимый уровень по кредитным выплатам начинает повышаться по отношению к доходам предприятия. Если процент закредитованности начинает превышать 50%, то шансы на одобрение новых кредитов равны нулю.

Если процент закредитованности начинает превышать 50%, то шансы на одобрение новых кредитов равны нулю.

Специалисты отмечают высокий уровень закредитованности малого и среднего бизнеса, что вполне объяснимо. Обе категории предприятий стремятся к скорому развитию, не желая ждать нарастания собственных ресурсов. Усугубляет ситуацию и то, что финансы зачастую вкладываются в рискованные мероприятия, которые кажутся перспективными и потенциально прибыльными.

Прежде чем вкладывать денежные средства, тем более заемные, нужно без пристрастий проанализировать проект, составить прогноз окупаемости и помнить, что платежи по кредитам являются обязательными и ждать не могут.

Переизбыток кредитных средств неминуемо приводит к убыткам. Эксперты утверждают, что падение оборотов всего на 10% способно привести фирму к тяжким последствиям. Избежать этого можно лишь при условии дополнительных финансовых вливаний, причем не кредитных. Если же процент еще выше – это может быть вестником скорого банкротства.

Недокредитованность

Как ни парадоксально, но и прямая противоположность предыдущей ситуации – недокредитованность – может привести практически к аналогичным проблемам. Недокредитованность выражается в получении финансов в недостаточном количестве для того, чтобы запустить задуманный проект. Тогда получить прибыль с предприятия в полном объеме не получается, а кредитные проценты нужно гасить в срок.

По этой причине предприятия вновь обращаются за кредитами, тем самым усугубляя свое положение. Это приводит к тому, что задуманные проекты так и не реализуются в полную силу, а компания начинает вязнуть в долгах.

Основные пути оптимизации

Итак, каким же образом можно обезопасить фирму от кредитного риска?

Установка четких лимитов

В первую очередь, нужно установить лимиты, которые рассчитываются с учетом возможных рисков и потерь. Проведите полный анализ деятельности компании, заострите особое внимание на убытках, которые могут последовать из-за падения оборотов. Выплаты по кредиту не должны превышать установленного уровня в процентном соотношении даже при сильном падении производственной активности. Установка критического уровня происходит с учетом специфики отрасли, в которой занята компания, личных возможностей собственника.

Подсчеты нужно регулярно обновлять исходя из изменения конъюнктуры рынка и экономической обстановки. При увеличении объемов производства деловую активность можно поднять, чтобы не тормозить развитие, и наоборот.

Понижение кредитной нагрузки

Сделать это можно при помощи структурированного финансирования. Для этого нужно определить, какую часть внутренних дел следует развить и поддержать, а какие направления в этом не нуждаются. Процедура трудоемкая, но считается одной из самых эффективных и позволяет существенно сэкономить.

Можно также прибегнуть к услугам факторинговых компаний, которые позволяют понижать риски от .

Налаживание эффективного сотрудничества

Хорошие отношения с кредитной организацией – всегда благо для компании. Нужно повысить доверие и вызвать заинтересованность со стороны банка к фирме. Делается это очень просто: предоставляйте достоверные данные о компании, все бумаги отправляйте в полном объеме.

Даже если выданные деньги были использованы не по целевому назначению, сообщите об этом. Со временем, если нареканий со стороны банка не возникнет, при необходимости он с удовольствием пойдет навстречу: , снижение процентной ставки, кредитные каникулы.

Реструктуризация займа помогла выжить не одной компании в трудный период, направив выделившиеся средства на улучшение проблемных позиций, полное погашение долга и последующее процветание.

В этом заключаются основные кредитные риски малого бизнеса. Они могут появиться неожиданно, поэтому к ним нужно быть готовыми заранее. Но еще проще, если изначально проводить расчеты и планировать свою деятельность. Здраво оценивайте возможности проекта, подбирайте оптимальную валюту кредита, рассчитывайте кредит и проценты, которые сможете гасить даже в трудные времена.

Во всех странах с развитой системой финансовых услуг кредиты выдаются только тем заемщикам, кто прошел специальную процедуру оценки кредитоспособности, называемую кредитным скорингом. Но, как показывают и теория, и опыт оценки и управления кредитным риском, кредитный риск имеет сложную внутреннюю структуру. Помимо рисков, обусловленных особенностями каждого конкретного заемщика, в нем присутствуют и другие компоненты. Рынок кредитования предприятий МСБ в нашей стране является последним сегментом кредитного рынка, еще в недостаточной степени охваченным банковскими услугами. Как же должны быть устроены системы, оценивающие и управляющие рисками кредитования предприятий этого сегмента?

Из чего состоит кредитный риск?

Одновременно с быстрым ростом кредитного рынка в России в первом десятилетии XXI в. возросли и риски, связанные с кредитным бизнесом. В силу этого повышается и значимость методик оценки кредитоспособности заемщиков для российских банков. Но для создания и использования методик измерения и управления кредитными рисками необходимо сначала разобраться с тем, какие виды кредитного риска существуют и как они соотносятся друг с другом. На рис. 1 представлена иерархия видов кредитного риска, которая формируется в трехуровневую структуру.

Рисунок 1. Иерархия видов кредитного риска.

На базовом уровне кредитный риск представлен транзакционным риском. Этот риск связан с вариативностью кредитоспособности отдельных заемщиков, возникающей в ответ на изменение влияющих на нее экономических, отраслевых, социально-демографических и иных факторов. Этот риск проявляется в вариативности денежного потока предприятий или доходов заемщиков - физических лиц. В силу этого могут претерпевать изменения и вероятность возврата или, наоборот, невозврата ими заемных средств. На следующем уровне иерархии расположены риски, связанные с «поведением» больших групп кредитов, объединенных по принципу похожести в «единый большой кредит», называемый портфелем. Объединение кредитов в портфель диктуется необходимостью уменьшения издержек на управление: предполагается, что таким портфелем можно управлять как одним большим кредитом. Но тогда такой метакредит должен характеризоваться какими?то параметрами, позволяющими оценить свойственный ему риск - так называемый портфельный риск. В портфель объединяют кредиты, подверженные влиянию одинаковых факторов риска, среди которых присутствуют как экономические (например, состояние спроса в отрасли), так и социальные (например, уровень доходов населения) факторы. Приведем в пример возможную ситуацию с портфелем кредитов МСБ: в случае падения спроса у наиболее слабых предприятий с наименее диверсифицированными товарными портфелями или с наименее диверсифицированными системами дистрибуции доходы упадут в первую очередь и, следовательно, возрастет вероятность дефолта. Следующий, третий, уровень иерархии представлен аллокационным кредитным риском - риском, обусловленным распределением активов банка по отраслям, регионам его присутствия и продуктам банка. Разная динамика развития и разное состояние региональных экономик, отраслей и, например, спроса на разные типы банковских кредитов определяют вариативность качества кредитных портфелей, сформированных банком. Таким образом, вложение в разных пропорциях средств в кредитование одного и того же состава отраслей, которым предлагаются одни и те кредитные продукты, а отрасли локализованы в одних и тех же регионах, приведет к тому, что каждая из таких различных возможных аллокаций кредитных ресурсов будет генерировать свою доходность и будет характеризоваться своим уровнем кредитного, аллокационного, риска. В данной статье мы сконцентрируем внимание на самом нижнем - базовом - транзакционном уровне кредитного риска.

Фундамент систем управления транзакционным кредитным риском - скоринг

Начнем описание методического обеспечения оценки и управления транзакционным кредитным риском с определения термина «скоринг». Кредитным скорингом называется быстрая, точная, объективная и устойчивая процедура оценки кредитного риска, имеющая под собой научное обоснование. Скоринг всегда представляет собой ту или иную математическую модель, которая соотносит уровень кредитного риска (вероятность дефолта заемщика) с множеством различных параметров, характеризующих заемщика - физическое или юридическое лицо. Сразу заметим, что моделей скоринга для решения одной и той же задачи, например оценки кредитного риска предприятий МСБ, может быть множество. Причем каждая из таких моделей выстраивается по индивидуальному алгоритму, использует свой набор факторов, характеризующих риск, связанный с кредитованием заемщика, и в результате получает пороговую оценку, которая и позволяет разделять заемщиков на «плохих» и «хороших». Смысл кредитного скоринга заключается в том, что каждому соискателю кредита присваивается индивидуальная оценка кредитного риска - вероятности дефолта. Сравнение значения вероятности дефолта, полученной для конкретного заемщика, со специфичной (подчеркнем это) для каждой модели скоринга пороговой оценкой помогает решить труднейшую проблему выбора при выдаче кредита: давать средства данному заемщику или нет. Таким образом, скоринг по сути является автоматической или автоматизированной процедурой, классифицирующей заемщиков на требуемое количество классов. В самом простом случае таких классов два - те, кому кредит выдать можно, и те, кому он строго «противопоказан».

Благодаря использованию скоринга банк получает возможность снижения числа «плохих» кредитов за счет фильтрации потока клиентских кредитных заявок. В качестве доказательства приведем данные по кредитованию физических лиц с использованием системы скоринга фирмы Fair Isaac. После «пропускания» факторов, характеризующих заемщика, через скоринговую модель мы получаем число (скоринговый балл), определяющее уровень кредитного риска, свойственного данному заемщику. Это число принимает одно из значений в интервале от 500 до 800. Каждое из значений в этом интервале характеризует различную вероятность погашения кредитных обязательств заемщиком. То есть разные значения кредитного скоринга подразумевают различные соотношения «хороших» и «плохих» заемщиков (рис. 2).

Рисунок 2. Иллюстрация взаимосвязи между оценкой кредитного балла заемщика и вероятностью невозврата взятых в долг средств.

На рис. 2 на горизонтальной оси откладывается значение скорингового балла, рассчитываемого моделью, а на оси ординат - соответствующая данному скоринговому баллу вероятность дефолта заемщика. Как видно из рисунка, рост скорингового балла заемщика сопровождается падением вероятности его дефолта: чем выше скоринговый балл, тем более устойчив конкретный заемщик к проявлению кредитного риска. Рисунок иллюстрирует эту зависимость: если в банк обратятся 100 человек, у которых скоринговый балл превышает 800, то только один из них не вернет взятые средства. И наоборот, если в компанию обратятся 100 человек со скоринговым баллом 499 и менее, то 87 из них не вернут средства, взятые в долг. Таким образом, кредитуя заемщиков с высоким значением скоринга, банк уменьшает вероятность невозврата кредитов. Тем самым уменьшаются потери и увеличивается прибыль от кредитной деятельности без снижения стандартов кредитования.

Как устроен скоринг? Что внутри?

Для создания систем скоринга необходимо несколько ингредиентов. Их рассмотрение начнем с анализа моделей скоринга, используемых для оценки кредитоспособности предприятий, поскольку именно для предприятий уже разработаны модели скоринга, структура которых описана в научной периодике. Наиболее известной из таких моделей является модель Э. Альтмана, первый вариант которой был разработан в 1968 г. на основе статистических данных менее чем 70 американских компаний, половина из которых обанкротилась. Эта модель предназначена для оценки кредитоспособности крупных публичных компаний базовых отраслей американской экономики. Модель Альтмана не может быть использована для оценки кредитоспособности, например, предприятий малого бизнеса. Поэтому в 1984 г. исследователем Д. Фулмером была создана специальная модель оценки кредитоспособности малых предприятий с годовым оборотом около $0,5–1 млн. Третья из рассматриваемых нами моделей создана всемирно известной фирмой Fair Isaaс - признанным лидером в разработке моделей скоринга для кредитования физических лиц. Это одна из наименее публичных моделей, о внутреннем устройстве которой известно немного. Может ли что?то объединять модели скоринга для столь различных объектов: крупных предприятий, предприятий малого бизнеса и физических лиц? Оказывается - да, может! Этим объединяющим моментом для всех трех типов моделей является равенство:

где Z - значение оценки скоринга (скоринговый балл);
a k - весовые коэффициенты, характеризующие значимость факторов риска;
X k - факторы риска, определяющие кредитоспособность заемщика.

Эта формула предназначена для расчета значения кредитного скоринга, или численного значения, характеризующего качество кредитоспособности заемщика. Именно такая (или аналогичная) формула является «ядром» практически любой системы скоринга. В частности, в модели Альтмана она принимает вид:

где коэффициенты модели принимают значения 1,2; 1,4; 3,3; 0,6; 0,999 и являются весами, определяющими значимость факторов риска; символы A, B, C и т.д. - факторы риска. Например, А - отношение оборотного капитала к совокупным активам; В - отношение нераспределенной прибыли прошлых лет к совокупным активам; С - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к совокупным активам; D - отношение рыночной капитализации к полной балансовой стоимости долговых обязательств; Е - отношение объема реализации к совокупным активам.

В модели Фулмера аналогичная формула для оценки кредитоспособности приобретает следующий вид:

Z = 6,075 + 5,528V1 + 0,212V2 + 0,073V3 + 1,270V4 + 0,120V5 + 2,335V6 + 0,575V7 + 1,083V8 + 0,849V9,

где V1 - отношение нераспределенной прибыли прошлых лет к совокупным активам;
V2 - отношение объема реализации к совокупным активам;
V3 - отношение прибыли до уплаты налогов к совокупным активам;
V4 - отношение денежного потока к полной задолженности;
V5 - отношение долга к совокупным активам;
V6 - отношение текущих пассивов к совокупным активам;
V7 - логарифм материальных активов;
V8 - отношение оборотного капитала к полной задолженности;
V9 - логарифм отношения прибыли до уплаты процентов и налогов к выплаченным процентам.

Две описанные модели скоринга, как и множество других моделей, объединяет общее свойство - их многомерность, которая может быть проиллюстрирована в простейшем случае для двух факторов риска геометрической «интерпретацией» (рис. 3), где факторы риска кредитоспособности - это некие переменные X1 и X2 (их конкретный смысл в данном случае не важен).

Рисунок 3. Геометрическая интерпретация скоринга кредитоспособности.

Заемщики двух классов представлены на рисунке овалами разных цветов: одни, например «плохие», - серым овалом, тогда как другие («хорошие») - черным. Отличить «плохих» заемщиков от «хороших» ни по одному фактору риска в отдельности не представляется возможным (из-за значительного пересечения функций распределения факторов риска - колоколообразных кривых). На рис. 3 колоколообразные кривые по осям факторов риска образуются за счет проецирования на эти факторы риска групп «хороших» и «плохих» заемщиков. Данные проекции - функции плотности вероятности - описывают частоту встречаемости используемых для скоринга свойств заемщика в классифицируемых группах. Бльшая область пересечения этих кривых по любому из факторов риска говорит о невозможности отличить «плохих» заемщиков от «хороших». Заемщики разных классов очень похожи друг на друга, если оценивать их по первому и по второму факторам риска. Модель скоринга «ищет», используя статистику ранее обработанных кредитов, такой «угол зрения» на данные в пространстве факторов риска (в нашем случае оно двумерно, а в общем случае - многомерно), чтобы рассматриваемые под этим «углом» объекты разных классов были максимально не похожи друг на друга. На рис. 3 этот «угол зрения» обозначен пунктирной прямой, проходящей между серым и черным овалами и разделяющей их. Перпендикуляр к этой прямой и является осью скоринга, проецирование на которую образов «плохих» и «хороших» заемщиков дает возможность отличить их друг от друга. Точка пересечения данных прямых дает пороговое значение скоринга (уровень отсечения) - Z*. Функции плотности заемщиков разных классов при проецировании на ось скоринга Z становятся отличными друг от друга. Откуда в модели появляются численные значения коэффициентов, взвешивающих входящие в нее факторы риска? Эти коэффициенты - результат процедуры обучения, когда для настройки модели ей предъявляются имеющиеся статистические данные о выданных кредитах и результативности этого процесса («плохие» и «хорошие» заемщики) и она итеративно «подбирает» коэффициенты таким образом, чтобы точность распознавания «плохих» и «хороших» заемщиков была максимальной. На рис. 3 это подбор угла наклона прямой, рассекающей серый и черный овалы, и точки пересечения этой прямой с осью ординат.

Для определения коэффициентов модели необходимо, чтобы статистическая выборка была разбита по тем группам заемщиков (в простейшем случае их две - «плохие» и «хорошие»), которые должна распознавать скоринговая модель. Эта проблема обозначается термином «кредитное кладбище». Более того, к данным, используемым для подбора коэффициентов, предъявляются довольно жесткие требования: чтобы эти коэффициенты «чувствовали» «плохих» заемщиков, тех должно быть достаточно много (а у многих наших банков количество «плохих» заемщиков невелико, поскольку они только пытаются учиться кредитовать предприятия МСБ). Цифры, характеризующие отношение «плохих» заемщиков к «хорошим», типичны для многих банков: от 1 к 100 до 10–15 к 100 (по нашему опыту, порядок величин не сильно варьируется). Конечно, в результате кризиса 2008 г. число «плохих» заемщиков выросло до такой степени, что многие банки были близки к краху, но… проблемы с базами статистических данных по-прежнему существуют даже у таких банков, так как их падение было обусловлено большой концентрацией предприятий конкретных отраслей в их кредитных портфелях. К таким отраслям, превалировавшим в портфелях банков, относились строительство и торговля. Говорить о возможности реализации процедуры статистического обучения, даже при таких «кредитных кладбищах», пока нельзя. Помимо количественного соотношения в обучающей статистике «плохих» и «хороших» кредитов, важным фактором является общее количество примеров для каждой отрасли. А формирование портфелей из столь различающихся экономически отраслей, как торговля и строительство, приводит к тому, что мы пытаемся описать одной моделью различные объекты. Строительство характеризуется значительным объемом основных средств и достаточно медленным оборотом капитала, тогда как торговля - малым объемом основных средств и высоким оборотом капитала. Отметим, что чем подробнее описание заемщика (к чему, естественно, стремится любой кредитор, используя большее число признаков), тем большее количество как «хороших», так и «плохих» примеров должно содержать используемое «кредитное кладбище». Таким образом, для создания скоринга, использующего процедуру обучения «с учителем» (сюда относятся обе обсуждаемые нами модели), нужно, чтобы набралось достаточное число заемщиков, нанесших урон банку. Есть обходной путь, требующий использования экспертных знаний. Однако выбирая его, следует понимать, как можно оценить состав требуемых для скоринга признаков, значимость того или иного признака кредитоспособности и как объединять мнения множества экспертов по этому поводу, поскольку полагаться при выдаче кредитов на мнение одного человека опасно. Именно поэтому при формализации экспертных знаний мы все равно попадаем на «дорогу», ведущую нас к статистическому скорингу.

В завершение данного раздела обратим внимание на то, что алгоритмы, выбранные нами для обучения модели скоринга, относятся к классу статистических моделей: для построения моделей необходимы обучающая выборка и процедура статистического обучения. Это означает, что у модуля скоринга должно существовать как минимум два режима функционирования. Первый, при наличии данных, режим для обучения модели: нахождения таких коэффициентов модели, которые наилучшим образом позволят отклассифицировать выборку статистических данных. Второй режим - собственно эксплуатация построенной модели, в этом режиме модель обеспечивает реализацию классификации входного потока заемщиков на предустановленные в режиме обучения классы. Для реализации первого режима - обучения модели скоринга - необходимо выполнить несколько предварительных условий. Во-первых, статистические данные должны быть предварительно подготовлены специальным образом: выборка данных должна быть разделена на две части - обучающую и тестовую. В обучающей выборке необходимо собрать данные о потенциальных заемщиках в избыточном объеме. В нее следует включить переменные, которые потенциально могут оказаться полезными для решения вопроса о кредитоспособности заемщиков, а уж выбор конкретных переменных для включения в скоринговую модель осуществляется в процессе обучения и без участия человека. Во-вторых, пользователь (банковский специалист) должен иметь возможность выбирать из нескольких типов моделей скоринга (мы говорим о двух наиболее распространенных алгоритмах: логистической регрессии и деревьях решений). Все сказанное проиллюстрировано на рис. 4.

Рисунок 4. Режимы функционирования модуля скоринга.

В левой части рисунка приводится блок-схема функционирования модуля скоринга в режиме обучения, а в правой - в режиме эксплуатации. Первый из описываемых режимов функционирования данного модуля обеспечивает отбор из избыточного набора признаков того подмножества, которое обеспечивает требуемый уровень классификации, то есть именно в этом режиме и строится математическая модель скоринга (например, определяются коэффициенты логистической регрессии). Но для построения модели скоринга необходимо как-то обеспечить остановку процедуры обучения, для чего используется специальная модель, которая рассчитывает так называемую ROC-кривую и показатель качества модели скоринга - AUC. После того как в процессе статистического обучения будет достигнут требуемый уровень качества модели, процедура статистического обучения завершается и модель переходит в режим эксплуатации. На рис. 5 представлена ROC-кривая, полученная при внедрении системы скоринга в одном из российских банков, входящих в топ-100. По вертикальной оси на графике откладывается процент «плохих» заемщиков, которых вылавливает модель из общего количества заемщиков с недостаточным кредитным качеством. По горизонтальной оси откладывается доля заемщиков из общего потока заемщиков - потенциальных клиентов, которым будет отказано в получении кредитных средств. Биссектриса прямого угла, идущая слева направо на рисунке, показывает скоринговую модель, которая для принятия решения «бросает монетку» (случайный классификатор). Понятно, что чем лучше скоринговая модель, тем «круче» должна проходить ROC-кривая.

В идеальной модели она должна совпадать с прямым углом (левым верхним). Это означает, что модель распознает всех «плохих» заемщиков в обучающей выборке, но при этом никому необоснованно не отказывает в кредите, а этого быть не может. Как видно из иллюстративного примера, характеризующего скоринг в почти идеальной ситуации, всегда существует некое пересечение образов «хороших» и «плохих» заемщиков. Поэтому в реальности кривая должна лежать в промежуточном положении (между биссектрисой и левым верхним углом). Качество модели, ROC-кривая для которой приведена на рис. 5, было весьма высоким, показатель AUC для нее равнялся 0,85.

Рисунок 5. ROC-кривая для оценки качества скоринговой модели.

Проблемы получения модели скоринга для кредитования МСБ

Как уже говорилось выше, введение скоринга в банковский менеджмент становится весьма актуальным из-за роста как потребительского, так и коммерческого кредитования. Обозначим проблемы, с которыми придется столкнуться на этом пути банковскому сообществу.

Попытка применить модель Альтмана для Газпрома, Роснефти или ЛУКОЙЛа, по крайней мере с формальной точки зрения, не встретит никаких трудностей. Есть данные официальной отчетности, есть весовые коэффициенты, а значит, можно вычислить оценку кредитоспособности заемщика. Но что делать, если надо оценить не упомянутые крупнейшие компании, а «свечной заводик отца Федора», акции которого не котируются не то что на NYSE, но даже на ММВБ (напомним, что мы рассматриваем оценку кредитоспособности предприятий МСБ). Даже беглого взгляда на соответствующую формулу достаточно, чтобы увидеть, что из пяти объясняющих переменных в случае «свечного заводика» в формуле остаются только четыре переменные. Оценка скоринга (значение Z в формуле) уменьшится (хотя, строго говоря, это произойдет только в том случае, если на место D поставить 0), что на самом деле не соответствует рассматриваемому случаю). Как отмечалось, значение скоринга для конкретного заемщика сравнивается с пороговой величиной:

Z > Z * - «хорошие» заемщики;

Однако, если нельзя учесть некоторые переменные (если акции предприятия не котируются на бирже, то переменная D отсутствует в описании кредитного качества), ломается сам «измерительный инструмент», представленный моделью (численная оценка без учета фактора D, например, всегда будет смещена в область худших оценок скоринга). В реальности ситуация еще сложнее: не принимая во внимание переменную D, мы изменяем, не желая того, геометрию пространства факторов риска и, как следствие, весовые коэффициенты и по другим факторам риска заемщика. Меняется сама модель: критическое значение скоринговой оценки (порог отсечения), с которым сравнивается оценка каждого заемщика, становится другим. Следовательно, в наших условиях сам выбор объясняющих переменных для оценки скоринга российских фирм является весьма нетривиальной задачей. Э. Альтман построил свою модель на данных всего 60 компаний, в ней отражена вполне конкретная отраслевая специфика бизнеса (базовые отрасли американской экономики), она никак не учитывает риски, связанные с бизнес-циклами в России, и риски, свойственные компаниям с другой отраслевой принадлежностью. Поэтому можно констатировать следующее: использование такого рода модели путем ее механического переноса в наши условия становится мощнейшим фактором риска кредитной оценки - тем, что в риск-менеджменте называется модельным риском. Очень яркий пример рисков, связанных с применением моделей статистического скоринга, приводится в одной из работ, посвященных изучению эффективности скоринговых моделей1. В ней говорится, что набор переменных, формирующих оценку скоринга, может изменяться с течением времени и что «граница» между анализируемыми группами может быть не линейной (как показано на рис. 3), а иметь существенно более сложную форму, которая не сможет быть описана простейшей формулой типа модели Альтмана. Авторы этой статьи исследовали несколько математических подходов для построения скоринга, где в качестве факторов риска использовался 31 финансовый коэффициент, характеризующий различные стороны финансового состояния компании. Ими проанализировано 11 моделей скоринга, разработанных в период с 1931-го до 1996 г., для построения которых применялись три математических подхода: дискриминантный анализ, логит-модель и генетические алгоритмы. Авторы статьи показали два основных момента. Первый связан с фактом изменения состава факторов риска в модели скоринга: он изменяется в зависимости от времени - чем раньше до будущего банкротства его надо «увидеть» скорингу, тем большее количество переменных в модели надо учесть. Второй связан с тем, что граница между классами заемщиков нелинейна: точность оценок, получаемых с помощью скоринга, основанного на генетических алгоритмах (они генерируют нелинейную границу), существенно выше, чем у моделей, основанных на дискриминантном анализе (он генерирует линейную границу). Правда, первый подход требует в среднем в три раза больше переменных, чем второй.

Рассмотрение проблемы управления кредитными рисками не будет полным, если мы не затронем проблем и возможных путей их решения при проектировании системы управления кредитными рисками не только физических, но и юридических лиц. Мы это сделаем на примере оценки кредитоспособности предприятий малого и среднего бизнеса. Цель данного раздела статьи - показать, что предложенный состав и архитектура сохраняются при переходе от кредитования физических лиц к кредитованию предприятий малого и среднего бизнеса. Доказательство этого факта позволит говорить о том, что предлагаемый нами состав модулей системы управления кредитными рисками и его функциональная архитектура являются универсальными.

Очевидно, что первой проблемой, с которой мы столкнемся при переходе к измерению кредитного риска малых и средних предприятий, является тот факт, что для этого типа заемщиков не накоплен достаточный фактический материал. Для сохранения универсальности предложенной нами функциональной архитектуры и состава модулей, формирующих систему управления транзакционной частью кредитного риска, мы предлагаем несколько расширить логическую модель скоринга для предприятий МСБ. Предлагаемое расширение представлено блок-схемой на рис. 6.

Рисунок 6. Логическая структура модели скоринга для оценки кредитоспособности предприятий МСБ

Суть изменений логической структуры скоринговой модели сводится к тому, что традиционный для решения этой задачи состав алгоритмов (деревья решений, логистическая регрессия и т.д.) расширяется, и в модель мы предлагаем включить алгоритмы SD-моделирования. Причины, по которым мы предлагаем такое решение, следующие:

в отсутствие статистических данных традиционный набор алгоритмов оказывается просто бесполезным по причине невозможности реализовать обучение модели;
для принятия решений о кредитовании в случае предприятий малого и среднего бизнеса на кредитоспособность заемщика оказывает влияние существенно больший спектр переменных, чем для физических лиц;
широко известен факт, что бухгалтерская отчетность предприятий российской экономики часто очень слабо отражает реальное положение дел в бизнесе в силу того, что она очень сильно искажается в связи с налоговой «оптимизацией»;
скоринговая модель должна отражать отраслевую специфику предприятий МСБ.

В частности, в контексте второго утверждения можно говорить о необходимости учета в скоринговой модели для МСБ не только финансовой информации. Очень важно, в силу масштабных эффектов, оценивать экономическое окружение скорингуемых предприятий. Важно учесть в моделях скоринга такие переменные внешней среды, как спрос и предложение. При их вариациях могут претерпевать резкие изменения и денежный поток предприятия и все его финансовые показатели, на которых обычно строятся скоринговые модели для юридических лиц. Кроме того, на состоянии предприятий, опять-таки в силу их малого масштаба, могут сказываться и особенности управления. Поэтому крайне важно иметь возможность учитывать качество управления предприятием. И если оценить в числовой форме состояние спроса и предложения в отрасли, к которой принадлежит предприятие, не составляет труда, то оценить качество управления предприятием является нетривиальной задачей. Для этого необходимо, чтобы модель могла потреблять экспертную информацию. Включение в логическую структуру скоринговой модели для предприятий МСБ блока SD-моделирования позволяет адекватно учесть все вышеперечисленные требования. Для реализации любой SD-модели, как известно, в качестве первого шага необходимо составить когнитивную карту. Когнитивная карта представляет собой диаграмму причинных влияний в виде направленного графа. Узлы этого графа представляют собой переменные, которые включаются аналитиком в описание кредитоспособности предприятия, а ребра - причинные влияния переменных друг на друга. На рис. 7 представлена когнитивная карта гипотетического предприятия лесной индустрии, которое занимается заготовкой и переработкой леса.

Такое изменение в логической структуре скоринговой модели обеспечивает не только решение четырех проблем, перечисленных нами ранее, но и возможность динамической оценки кредитоспособности предприятий МСБ. Использование в модели скоринга SD-модели позволяет сгенерировать недостающие для построения статистического скоринга данные. За счет прямого учета объема, сроков и типа займов (рис. 7) модель позволяет сгенерировать «кредитное кладбище», определив состояние дефолта как невозможность погасить текущую задолженность в течение, скажем, трех месяцев. Варьируя входные показатели модели, такие как спрос, предложение, качество менеджмента, параметры кредита, мы в процессе SD-моделирования получаем различные траектории для денежного потока предприятия, а значит, и разные условия выпадения заемщика в дефолт (при разных сочетаниях входных параметров модели мы имеем и разные финансовые показатели). Имея таким образом сгенерированное искусственное «кредитное кладбище», мы можем стандартным способом применить на указанной статистике традиционные алгоритмы скоринга в виде той же логистической регрессии. Но, кроме того, мы получаем существенный выигрыш от изменения логической структуры модели за счет того, что такая модель позволяет не только решить проблему отсутствия статистических данных, что важно для режима обучения, но и существенно расширяет функциональность скоринга в режиме эксплуатации скоринговой модели.

Поясним, что нового дает расширение логической структуры для последнего режима. Во-первых, мы можем генерировать сколь угодно большие выборки данных, что обеспечивает точность моделей статистического обучения, которые позволят учесть отраслевую специфичность бизнеса кредитуемых предприятий МСБ. В силу отсутствия ограничений на объем генерируемых искусственных данных по дефолтам предприятий МСБ (каких в реальной жизни в требуемом количестве никогда не бывает) мы учитываем в структуре когнитивной карты отраслевую специфичность: предприятия торговли характеризуются быстрым оборотом капитала и низкими основными фондами, в то время как производственные предприятия характеризуются большими значениями основных фондов и медленной скоростью оборота. За счет использования в когнитивной карте экспертной информации мы можем моделировать влияние на денежные потоки качества управления, а при использовании макроэкономической статистики - влияние вариации спроса и предложения на объемы продаж оцениваемого предприятия. И, наконец, мы можем моделировать денежные потоки предприятия в динамике за счет именно SD-моделей в структуре скоринга, что позволит нам более рационально формировать график платежей. Кроме того, динамичность получаемых оценок позволит нам естественным образом в рамках одной и той же модели реализовать не только аппликативный, но и поведенческий скоринг, если в течение периода обслуживания кредита у оцениваемого предприятия вдруг возникнут проблемы с погашением его задолженности. Такая структура скоринговой модели позволит нам в момент возникновения проблем эффективно оценить перспективы погашения возникшей задолженности и принять в отношении такого заемщика более обоснованные управленческие решения.

Рисунок 7. Когнитивная карта, описывающая финансовое состояние предприятия в лесной промышленности.

Вместо заключения: что еще нужно для «спокойной» жизни в кредитном бизнесе?

В силу того что кредитный риск устроен иерархически (имеет три уровня - от транзакционного до аллокационного), для управления кредитными рисками нам понадобится еще два комплекса моделей. Первый будет служить целям управления портфельным кредитным риском, а предназначение второго состоит в поддержке управленческих решений в части аллокации кредитного капитала по регионам присутствия банка и по продаваемым продуктам. Кроме того, даже на транзакционном уровне для управления кредитными рисками заемщиков недостаточно просто классифицировать входной поток заемщиков на «хороших» и «плохих». Необходим еще целый ряд функций, без использования которых применение скоринга не будет давать удовлетворительных результатов. Эти две темы будут рассмотрены нами позже.